De 10-jaars benchmarkrente stond om 10:00 uur IST op 7,0448%, na het vorige slot van 7,0405%.
"Er zal consolidatie zijn rond de 7,05% voor de benchmark en tot de beslissing van de Fed zullen we misschien geen pogingen zien om de 7% niveaus te doorbreken," zei een handelaar.
De 10-jaars rente in de VS bereikte woensdag 4,20%, nadat de recente inflatiecijfers van het land hardnekkig weigeren te dalen, wat de hoop op agressieve renteverlagingen door de Fed tempert.
Het monetaire beleidsbesluit van de Fed wordt woensdag verwacht en hoewel er geen renteverlaging wordt verwacht, is het zorgwekkend dat sommige functionarissen hun verwachtingen voor renteverlagingen voor 2024 zullen terugschroeven.
De kans op een renteverlaging in mei is drastisch gedaald van 23% een week geleden naar 7%, terwijl die voor juni ook iets is afgenomen, volgens de CME FedWatch tool.
Handelaren merken op dat de stijgende olieprijzen, met het benchmark Brent crude contract dat richting $85 per vat beweegt, ook de gemoederen bezighouden.
Aanhoudend hoge olieprijzen kunnen doorwerken in de lokale detailhandelsinflatie en de renteversoepeling door de Reserve Bank of India verder vertragen, die zich richt op een patstelling totdat de inflatie duurzaam afneemt richting haar doelstelling van 4%.
Toch zullen de gunstige dynamiek tussen vraag en aanbod en de aanhoudende buitenlandse instroom in staatsobligaties een grote stijging van de rente deze maand blijven tegenhouden. (Verslaggeving door Dharamraj Dhutia; Bewerking door Savio D'Souza)
