De markt reageerde vrijdag aanvankelijk terughoudend op het nieuws dat de Verenigde Staten en Groot-Brittannië aanvallen hadden uitgevoerd op militaire doelen van de Houthi's in Jemen als reactie op de aanvallen van de beweging op schepen in de Rode Zee.
Olie klom echter, terwijl Amerikaanse Treasuries en aandelenmarkten gespannen raakten na de aanvallen.
Beleggers zullen proberen hun blootstelling aan risicovollere markten te verminderen en toe te voegen aan veilige havens, terwijl ze afwachten hoe de situatie in het Midden-Oosten zich ontwikkelt, met name de verstoring van de olietoevoer en -handel, aldus analisten.
"De markten staan op scherp nu de risico's van een escalatie zijn toegenomen," zei Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo in Singapore.
"Het zal vooral belangrijk zijn om verdere acties van beide kanten in de gaten te houden, vooral aan de vooravond van het lange weekend voor de VS, en in het bijzonder de dreiging van een breder regionaal conflict. Met de focus op geopolitieke escalatierisico's op de korte termijn, zouden de yen en het goud safe-haven aankopen kunnen zien."
De kansen zijn groot. De aanvallen van de Verenigde Staten en Groot-Brittannië zijn de eerste op Jemenitisch grondgebied sinds 2016, waardoor de spanningen in de oorlog tussen Israël en Hamas, die sinds oktober woedt, een stuk hoger oplopen.
De door Iran geallieerde Houthi's, die een groot deel van Jemen controleren, vallen al weken schepen aan die door de Rode Zee varen, naar eigen zeggen als reactie op de oorlog van Israël in Gaza.
Hoewel Washington zei dat het niet de bedoeling was om de spanningen te laten escaleren, hebben de Houthi's gezworen om elke aanval te vergelden.
In december zei een commandant van de Iraanse Revolutionaire Garde dat de Middellandse Zee gesloten kon worden als de Verenigde Staten en hun bondgenoten "misdaden" bleven begaan in Gaza.
Khoon Goh, hoofd onderzoek voor Azië bij ANZ, zei dat de vrachttarieven de afgelopen weken al waren gestegen door de scheepsstoringen.
"Als deze staking het probleem kan oplossen en de scheepvaartroutes weer kunnen worden veiliggesteld en de dingen normaliseren, dan zal dat positief zijn omdat we dan een normalisering van de vrachttarieven zullen zien," zei hij.
"De zorg is dat als dit begint te escaleren... dat dit een potentiële piek in de olieprijs zal veroorzaken, in het bijzonder, en verdere verstoringen in de scheepvaartroutes."
DIVERSIES
Wekenlange verstoringen in het Suezkanaal, dat ongeveer 12% van de wereldwijde handel verwerkt, hebben bedrijven al pijn gedaan.
De wereldwijde handel daalde van november tot december 2023 met 1,3% doordat aanvallen van militanten leidden tot een daling van de vrachtvolumes die vervoerd werden in de Rode Zee-regio, aldus het Duitse economische instituut IfW Kiel op donderdag.
Scheepvaartgiganten zoals Maersk en Hapag-Lloyd hebben hun schepen langere en duurdere reizen laten maken rond Kaap de Goede Hoop in Zuid-Afrika. De Duitse logistieke reus DHL Group heeft klanten geadviseerd om hun voorraden anders te beheren.
Hoe ver de brandstof- en scheepvaartkosten stijgen, speelt een directere rol in de marktverwachtingen voor een beursrally, die gebaseerd zijn op de visie dat de Amerikaanse economie een recessie zal vermijden en dat de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en andere wereldwijde banken de rente dit jaar zullen verlagen.
"Er zal een verschuiving plaatsvinden naar risicomijdend gedrag. Dit is nog niet helemaal uitgebloeid tot een echte risk-off modus," zei Rob Carnell, hoofd research Azië-Pacific bij ING over de luchtaanvallen.
"Ik denk dat mensen op dit moment op zoek zijn naar een beetje veiligheid. Dus ik denk dat de obligatiemarkt waarschijnlijk de duidelijkste indicatie is van waar het heen gaat."
De olieprijzen die door Brent futures worden aangegeven, zijn sinds midden december met 9% gestegen en sprongen vrijdag met 2,0% naar $79,00 per vat. Goud was meer gedempt, net als de obligatierente.
De tienjaarsrente op schatkistpapier gaf nauwelijks een krimp en bleef net onder de 4%. Verwachtingen van renteverlagingen hebben de rente in ongeveer twee maanden tijd met een vol procentpunt omlaag gedreven.
"Een significante escalatie zal waarschijnlijk een merkbaar effect hebben op de markt," zei Josh Crabb, hoofd aandelen Azië-Pacific bij Robeco in Hongkong, maar "de kans is hopelijk klein".
