De centrale bank van China verlaagde haar eenjaarsrente met 10 basispunten en liet haar vijfjaarsrente ongemoeid. Dat was een verrassing voor analisten die voor beide een verlaging van 15 basispunten hadden verwacht, omdat het herstel in de op één na grootste economie ter wereld aan kracht heeft ingeboet door een verslechterende vastgoedcrisis, zwakke bestedingen en een tuimelende kredietgroei.
"De kleine injectie van stimuleringsmaatregelen door de Chinese centrale bank in de kwakkelende economie is grotendeels teleurstellend gebleken gezien de omvang van de uitdagingen die in alle sectoren zijn losgebarsten, maar het heeft beleggers hoop gegeven dat er meer kan komen," zei Susannah Streeter, hoofd Geld en Markten bij Hargreaves Lansdown.
Analisten zeiden dat de bezorgdheid over de neerwaartse druk op de yuan, die dit jaar bijna 6% heeft verloren ten opzichte van de dollar, waarschijnlijk de omvang en reikwijdte van renteverlagingen zal beperken.
Terwijl de teleurstelling Aziatische aandelen lager stuurde, stegen de Europese aandelen maandag en wezen Amerikaanse aandelenfutures ook op een herstel daar.
De Europese STOXX 600 index steeg met 0,7% tegen 1207 GMT, na de daling van 2,3% van vorige week, waarbij energiebedrijven beter presteerden toen de olieprijzen stegen doordat het krapper wordende aanbod uit Saoedi-Arabië de bezorgdheid over de vraag compenseerde.
De olieprijzen stegen met maar liefst $1 na vorige week een zeven weken durende zegereeks te hebben verbroken door zorgen over de Chinese vraag. Brent crude stond het laatst op $85,74 per vat, terwijl U.S. crude op $82,37 noteerde.
Op de obligatiemarkten kreeg een verkoopgolf die de leenkosten voor de overheid naar het hoogste punt in meer dan tien jaar had gestuurd, maandag weer een impuls.
De langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties steeg met 5-7 basispunten, waarbij de 30-jaars rente met 4,44% het hoogste punt in 12 jaar bereikte. Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
"Mensen beginnen zich zorgen te maken over de (obligatie)selloff en kijken vooruit naar (Federal Reserve Chair Jerome) Powell en wat hij later deze week zegt over de piekrente," zei Seema Shah, chief global strategist bij Principal Global Investors.
Het belangrijkste evenement voor deze week is de Jackson Hole conferentie van de Amerikaanse Federal Reserve, waar de markten ervan uitgaan dat Powell zal wijzen op de stijging van de rente en de recente reeks sterke economische cijfers. De GDP Now tracker van de Atlanta Fed staat op een onstuimige 5,8% voor dit kwartaal.
Een meerderheid van de ondervraagde analisten denkt dat de Fed klaar is met verhogen, terwijl traders inzetten op een kans van 40% op een laatste verhoging van de Fed in november.
De Amerikaanse dollar, die vijf weken winst heeft geboekt geholpen door stijgende obligatierendementen, daalde maandag met 0,2% ten opzichte van een mandje van soortgenoten, net onder de hoogste stand van twee maanden die vrijdag werd bereikt.
De euro steeg 0,3% ten opzichte van de dollar na een verlies van 0,7% vorige week.
De stijging van de dollar en obligatierendementen woog op goud op $1.894 per ounce, nadat het vorige week een laagste punt in vijf maanden bereikte.
De prijzen voor vloeibaar aardgas (LNG) werden ondersteund door het risico van een staking bij Australische offshore-installaties die ongeveer 10% van het wereldwijde aanbod zou kunnen treffen.
Het Europese benchmark TTF-groothandelsgascontract voor de eerste maand steeg in de vroege handel tot 41 euro per megawattuur, in de buurt van de piek van 43 euro in augustus, en was de laatste 3,7% hoger op 39 euro, een stijging van 42% deze maand.
De aandacht ging ook uit naar de winsten, waarbij de aandelen van de Nederlandse betalingsverwerker Adyen maar liefst 7% daalden. De aandelen hebben bijna de helft van hun waarde verloren na de zwakke resultaten van donderdag, die zorgen opriepen over de waardering van het bedrijf.
De winst van AI-darling Nvidia op woensdag zal een andere belangrijke test zijn voor waarderingen.
