Stijgende olieprijzen, een mogelijke shutdown van de overheid over minder dan twee weken en de staking van de United Auto Workers tegen de autofabrikanten van Detroit Three kunnen allemaal een rem zetten op een Amerikaanse economie die nog steeds draait op een te hoge inflatie.
"Er is bezorgdheid over de economie en dat houdt rechtstreeks verband met de stijging van de rente, de Fed funds rate. Het maakt het moeilijker voor mensen om huizen te kopen, auto's te kopen en geld te lenen in het algemeen," zei Tim Ghriskey, hoofd beleggingsstrateeg bij Inverness Counsel in New York.
Hoewel de markt een renteverhoging heeft uitgesloten wanneer de Fed woensdag haar tweedaagse beleidsvergadering afsluit, blijft de mogelijkheid van een nieuwe verhoging in de toekomst bestaan.
"Het is onwaarschijnlijk dat de Fed tijdens deze vergadering zal verhogen," zei Ghriskey. Maar ik denk dat ze in een verhoogcyclus zitten om de andere vergadering, tenzij we echt een significante verbetering van de inflatie zien."
De wereldwijde ruwe oliebenchmark Brent kwam dicht bij $95 per vat in een verdere stijging van de olieprijzen. De markt haalde vorige week de schouders op voor de stijging vanwege de veerkracht van de Amerikaanse economie en belangrijke inflatiecijfers voor augustus die een vertragende trend lieten zien.
Maar stijgende olieprijzen zullen een zware wissel trekken op de consument, zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.
"Hogere olieprijzen zijn een belasting op de consumptie," zei Chandler. "De meeste economische neergangen sinds de jaren '70 hebben plaatsgevonden na een olieschok, meestal een verdubbeling van de olieprijs."
De benchmark rente op 10-jaars schatkistpapier stond op 4,3185%, net onder het niveau van 4,366% dat op 22 augustus werd bereikt, en de tweejaars rente steeg verder tot boven de 5%.
Hoewel futures slechts 1% kans laten zien dat de Amerikaanse centrale bank de rente woensdag verhoogt, verwacht de markt dat de Fed haar overnight rente tot eind juli 2024 boven de 5% zal houden.
"Met een inflatie die nog steeds ruim boven de Fed-doelstelling van 2% ligt, is een nieuwe renteverhoging zeker waarschijnlijker dan renteverlagingen, ondanks de liefste wensen van de markten," zei Saira Malik, chief investment officer bij Nuveen in een notitie.
MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld daalde 0,25%, terwijl de pan-Europese STOXX 600 index 1,05% verloor, getroffen door lagere groeivooruitzichten terwijl de aandelen van Société Générale met 12,05% daalden nadat een langverwacht strategisch plan van haar nieuwe algemeen directeur beleggers teleurstelde.
De op twee na grootste beursgenoteerde bank van Frankrijk zei in een strategisch plan van haar nieuwe algemeen directeur, waarnaar reikhalzend werd uitgekeken, weinig tot geen groei van de jaaromzet te verwachten voor de komende jaren.
In Londen noteerde de exportzware FTSE 100 de slechtste dag in meer dan een maand, met een daling van 0,8% door een daling van 6,1% in auto's en onderdelen.
Aandelen kronkelden op Wall Street. De Dow Jones Industrial Average steeg 0,04%, de S&P 500 steeg 0,03% en de Nasdaq Composite daalde 0,05%.
De problemen met de Chinese eigendommen, geopolitieke spanningen en aanhoudende stakingen zorgden ook voor ongerustheid over de wereldwijde groei.
Aandelen van vastgoedontwikkelaar China Evergrande Group kelderden maandag met 25% nadat de politie een aantal medewerkers van zijn vermogensbeheereenheid had aangehouden. Collega-ontwikkelaar Country Garden werd geconfronteerd met een andere liquiditeitstest met een deadline voor het betalen van $15 miljoen aan rente gekoppeld aan een offshore obligatie.
De verdwijning van de Chinese minister van Defensie heeft de onzekerheid over het standpunt van president Xi Jinping over internationale betrokkenheid vergroot.
CENTRAAL BANKEN
Wereldwijde centrale banken staan in het middelpunt van de belangstelling: vijf van de centrale banken die toezicht houden op de 10 meest verhandelde valuta's houden deze week rentevergaderingen. Een aantal centrale banken van opkomende markten, waaronder Turkije en Zuid-Afrika, zullen ook bijeenkomen.
Op donderdag zal de Bank of England naar verwachting voor de 15e keer haar rentetarieven verhogen naar 5,5%.
De Bank of Japan is het belangrijkste risico-evenement op vrijdag. De markten zijn op zoek naar tekenen dat de bank sneller dan eerder gedacht haar ultraloose beleid zal loslaten, nadat recente opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda de rente veel hoger stuurden.
Op de valutamarkten daalde de dollar met 0,08% naar 105,18, nadat hij onlangs handelde binnen het bereik van de hoogste waarden in zes maanden.
De Zweedse kroon zakte maandag naar een laagterecord ten opzichte van de euro, dagen voordat de Riksbank naar verwachting de rente weer zal verhogen.
De euro steeg met ongeveer 0,21% naar $1,0680, na vorige week te zijn gedaald naar een dieptepunt van $1,0632 in 3,5 maanden, toen de Europese Centrale Bank aangaf dat haar renteverhogingen wel eens voorbij zouden kunnen zijn.
De dollar stond ten opzichte van de yen ook iets lager op 147,15.
Amerikaanse ruwe olie steeg 71 cent en sloot af op $91,48 per vat, terwijl Brent 50 cent hoger sloot op $94,43, na eerder $94,95 te hebben geraakt.
De goudprijzen stegen, geholpen door een lichte daling van de dollar terwijl beleggers wachtten op belangrijke beleidsbeslissingen van de centrale banken deze week.
Amerikaanse goudfutures noteerden 0,4% hoger op $1.953,40 per ounce.
