Nexi en SIA voeren al meer dan anderhalf jaar fusiebesprekingen om een betalingsbedrijf te creëren waarvan het binnenlandse marktaandeel door Jefferies op ongeveer 70% wordt geraamd. Verschillen in waardering en bestuur hebben een deal tegengehouden.

SIA staat indirect onder zeggenschap van de Italiaanse staat via Cassa Depositi e Prestiti (CDP), die ongeveer een kwart van de nieuwe groep zal bezitten.

"Deze transactie zal een grote Italiaanse paytech-onderneming creëren ... met schaal en mogelijkheden om een steeds belangrijkere rol te spelen in ... een markt, zoals de Europese, die sterke consolidatietendensen vertoont," zei Nexi-baas Paolo Bertoluzzo, die de nieuwe groep zal leiden, in een verklaring.

De betalingssector heeft een golf van fusies en overnames gekend.

Dit jaar stemde het Franse Worldline in met de overname van het Franse Ingenico in een overeenkomst ter waarde van 7,8 miljard euro, waardoor het op drie na grootste betalingsbedrijf ter wereld zal ontstaan.

Verwacht wordt dat de Italiaanse markt voor digitale betalingen, die achterblijft bij die van andere Europese landen, snel zal groeien, waarbij de COVID-19-crisis als katalysator zal fungeren.

De all-share deal geeft SIA een aandelenwaarde van 4,6 miljard euro en zal Nexi ongeveer 70% van de gefuseerde onderneming geven.

Nexi's private-equity-eigenaren Advent, Bain Capital en Clessidra zullen 23% van de nieuwe groep bezitten.

Met een marktwaarde van meer dan 15 miljard euro zal de nieuwe groep een leider zijn op het Europese vasteland met ongeveer 120 miljoen beheerde kaarten en de verwerking van betalingen voor ruwweg 2 miljoen handelaren.

Zij zal meer dan 21 miljard transacties per jaar verwerken, aldus de ondernemingen.

De fusie, de op een na grootste private equity-gesteunde deal van 2020, zal naar verwachting in de zomer van 2021 worden afgerond, mits aan een aantal voorwaarden wordt voldaan.

De nieuwe groep zal een pro-forma gecorrigeerde kernwinst van 1 miljard euro hebben, met volledig gefaseerde recurrente cash synergieën geschat op ongeveer 150 miljoen euro en eenmalige capex synergieën op 65 miljoen euro.

Nexi richt zich op de Italiaanse markt, terwijl SIA een derde van haar inkomsten in het buitenland behaalt. SIA's grootste binnenlandse klant is UniCredit en een recent akkoord om hun partnerschap te hernieuwen heeft een belangrijke hinderpaal voor de deal met Nexi uit de weg geruimd.

Nexi werd geadviseerd door Bank of America, Mediobanca en HSBC, terwijl JPMorgan en Rothschild Sia vertegenwoordigden.

Intesa Sanpaolo en Nomura adviseerden Nexi's topinvesteerder Mercury UK Holding, het investeringsvehikel van Bain en Advent.