Sonoco Products Company (NYSE:SON) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van RTS Packaging, LLC en WestRock Company, Paper Mill in Chattanooga, Tennessee van WestRock Company (NYSE:WRK) voor $ 330 miljoen op 9 november 2022. Na voltooiing van de transactie zal Sonoco 100% van RTS bezitten, dat voorheen als een joint venture tussen Sonoco (35% eigendomsbelang) en WestRock (65% eigendomsbelang) opereerde. In een verwante transactie heeft WestRock Company een definitieve overeenkomst getekend voor de verkoop van haar ongecoate fabrieken voor gerecycled karton (URB) in Eaton, Indiana, en Aurora, Illinois, aan Ox Industries voor $50 miljoen. Het bedrijf verwacht de overname in contanten te financieren met nieuwe leningen van kredietverstrekkers en contanten in kas. Wanneer de transactie gesloten is, zullen de teamleden van WestRock in dienst treden bij Sonoco of Ox Industries, al naargelang het geval. Na voltooiing van de transactie zullen ongeveer 1.100 personen werknemers van Sonoco worden.

De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de regelgevende instanties en het verstrijken of vroegtijdig beëindigen van wachtperiodes of verlengingen daarvan onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Sonoco. Eerder in december werd de verkoop van twee van deze fabrieken afgerond. De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2023 worden afgerond. Vanaf 3 mei 2023 wordt verwacht dat de transactie in de tweede helft van 2023 voltooid zal zijn. Per 4 augustus 2023 zal de transactie naar verwachting in het fiscale jaar 2023 worden afgerond. JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) trad op als financieel adviseur van WestRock Company (NYSE:WRK).

Sonoco Products Company (NYSE:SON) voltooide de overname van RTS Packaging, LLC en WestRock Company, Paper Mill in Chattanooga, Tennessee van WestRock Company (NYSE:WRK) op 8 september 2023. Na de transactie is de verhouding tussen de nettoschuld en de aangepaste EBITDA van het bedrijf minder dan 2,9x. Verwacht wordt dat de overname onmiddellijk zal bijdragen aan de winst per aandeel, exclusief het effect van boekhoudkundige aanpassingen.