Vodafone Group Plc (LSE:VOD) overweegt een klein deel van zijn belang van 28,12% in Indus Towers Limited (NSEI:INDUSTOWER) te verkopen om kapitaal te injecteren in zijn noodlijdende Indiase telecom-joint venture, Vodafone Idea Limited (NSEI:IDEA)(Vi). Dit gebeurt zelfs nu de potentiële wereldwijde geldschieters van Vodafone Idea druk uitoefenen op de copromotoren van de telco, de Britse telecomgrootheid en de Indiase Aditya Birla Management Corporation Pvt. Ltd. (Aditya Birla Group). (Aditya Birla Group)" om wat kapitaalinjectie om hun algemene comfortniveaus te verbeteren, zeiden drie mensen met directe kennis.

De Vodafone Group heeft eerder gezegd dat het geen vers aandelenkapitaal in Vi zou inbrengen. Maar haar aandeel in het nu op de beurs genoteerde Indus Towers is een bestaande en afzonderlijke telecom-gerelateerde investering in India, waardoor het voor de Britse telco gemakkelijker kan worden aandeelhouders te overtuigen, indien nodig, vertelde een van de personen aan ET. “Met de recente afsluiting van de Infratel-Indus fusie, is het zeker een beschikbare optie om de betrokkenheid van de Britse mede-promotor bij Vi aan te tonen,” zei een andere persoon, een senior bankier die bekend is met de besprekingen.

Een persoon die dicht bij de potentiële buitenlandse geldschieters van Vi staat, zei dat het formaliseren van de definitieve financieringsvoorwaarden, die tot een bindend term sheet leiden, volgende maand wordt verwacht, maar dat de tijdlijn ook afhangt van hoe snel een of beide promotors hun intentie te kennen geven om geld in de cashstrapped Indiase telco te steken. Investeringsfirma Oak Hill Advisors leidt vermoedelijk een consortium met GoldenTree Asset Management, Pacific Investment Management Co, Sixth Street, Twin Point Capital en Varde Partners om een kredietlijn van ongeveer $2 miljard (INR 146,00 miljard) aan Vi te verstrekken. Verwacht wordt dat zij zullen investeren via een mix van converteerbare instrumenten, bestaande uit obligaties en warrants met een gekoppelde aandelenoptie, waarmee zij een deel van de schuld in aandelen zullen kunnen omzetten.

Woordvoerders van Vodafone Group en Oak Hill weigerden commentaar te geven op de zaak, terwijl de Aditya Birla Group, Vodafone Idea en de potentiële investeerders niet reageerden op vragen van ET tot 20 januari 2021 voor het tijdstip van de pers. Indus Towers weigerde ook commentaar te geven. De Vodafone Group overweegt slechts een klein deel van zijn belangen in Indus te verkopen, maar moet nog een vaste beslissing nemen over de hoeveelheid.

“Het zal eerst zijn aandeelhouders in het Verenigd Koninkrijk aan boord moeten nemen voordat het een dergelijk voornemen kenbaar maakt,” zei een persoon. “Hoewel enige afstoting van belangen in Indus mogelijk is, moet de Vodafone Group misschien eerst de aandelenverpandingen vrij krijgen door de onderliggende verplichtingen te vereffenen,” zei een van de personen.