Hoewel er nog geen beslissing is genomen over de waardering van Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited (CTIL), zou het bedrijf een prijskaartje van meer dan 3 miljard euro (3,21 miljard dollar) kunnen krijgen, op basis van recente transacties in de sector en schattingen van analisten, aldus de bronnen, die anoniem wilden blijven.

CTIL trekt belangstelling van pensioenfondsen, waaronder de grootste van Groot-Brittannië, de Universities Superannuation Scheme (USS), die begonnen is met voorbereidende werkzaamheden voor een mogelijk bod, aldus twee van de bronnen.

Telefonica, Liberty Global en USS weigerden commentaar te geven.

Bij een aantal telecomtorendeals in Europa strijden infrastructuurinvesteerders om een deel van de grootste netwerken van torens op het continent, deels vanwege hun stabiele kasrendement en langetermijncontracten.

De aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Ebitda) van CTIL bleef gelijk op 147 miljoen euro in de zes maanden eind september, omdat het bedrijf meer sites en huurders toevoegde, volgens de meest recente resultaten die werden gepubliceerd.

Telefónica en Liberty Global, via hun joint venture Virgin Media O2, werken samen met JPMorgan Chase & Co. en Goldman Sachs Group Inc. aan de verkoop van de helft van hun gecombineerde belang van 50% in CTIL, aldus de mensen.

Vodafone bezit 50% van CTIL via zijn in Frankfurt gevestigde dochteronderneming Vantage Towers, en is niet van plan zijn belang te verminderen, aldus de personen.

Telefonica en Liberty Global zijn niet van plan om Vantage Towers te vragen een bod uit te brengen op het belang, volgens de bronnen.

Een woordvoerder van Vantage gaf geen commentaar.

De belangstelling van traditionele wereldwijde infrastructuurfondsen voor CTIL zal naar verwachting beperkt zijn, omdat veel van deze grotere spelers concentratieproblemen zouden hebben omdat ze al concurrenten bezitten, aldus een van de bronnen.

CTIL, opgericht in 2012, is het grootste torenbedrijf in het VK, dat ongeveer 14.200 macrosites over het hele land beheert, volgens de website van Vantage.

CTIL's EbitdaAL, die de kosten van de huurcontracten aftrekt van de EBITDA, bereikte 62,8 miljoen euro in de zes maanden tot september.

EbitdaAL wordt meestal gebruikt als maatstaf voor de onderliggende winstgevendheid van telecomtorensbedrijven. Bij recente transacties, zoals de overname door Brookfield en DigitalBridge van een 51%-belang in de telecomtoreneenheid van de Duitse Deutsche Telekom, hebben kopers veelvouden van 27 keer EbitdaAL betaald.

USS, dat in totaal 82 miljard pond (98,86 miljard dollar) aan activa onder beheer heeft, bezit ook een belang in de Londense luchthaven Heathrow en Bruc Energy, dat hernieuwbare energieprojecten in Spanje en Portugal ontwikkelt.

($1 = 0,9351 euro)

($1 = 0,8295 pond)