De Zwitserse regering zal deze maand voorstellen presenteren om het land te beschermen tegen het risico van banken die als "te groot om failliet te gaan" worden beschouwd, in reactie op de opkomst van UBS als de enige grote kredietverstrekker van het land met haar overname van Credit Suisse in 2023.

Hieronder volgen de belangrijkste punten van het plan:

WAT BETEKENT "TE GROOT OM FAILLIET TE GAAN"?

De financiële crisis van 2007-09 toonde aan dat de ineenstorting van systeemrelevante banken hele economieën in gevaar bracht. De staat kon deze banken niet in de steek laten door ze impliciete overheidsgaranties te geven, waardoor ze too big to fail (TBTF) werden.

Om te voorkomen dat ze gegijzeld zouden worden door toekomstig wanbeheer van banken, probeerden regeringen en toezichthouders de regels aan te scherpen, zodat banken verplicht werden om hun balansen te versterken.

HOE WERKTEN DE REGELS IN DE CRISIS VAN 2023?

De ineenstorting van Credit Suisse en verschillende regionale Amerikaanse banken vorig jaar toonde aan dat de TBTF-regels ontoereikend waren.

In plaats van Credit Suisse te herstructureren zonder staatssteun - zoals de bedoeling was - moest de Zwitserse staat de absorptie door UBS orkestreren, gesteund door 168 miljard Zwitserse frank ($187 miljard) aan liquiditeit van de centrale bank, de Zwitserse Nationale Bank (SNB).

De Zwitserse TBTF-regels worden om de twee jaar herzien, maar de laatste update werd een jaar uitgesteld na het faillissement van Credit Suisse. De Zwitserse financiële marktwaakhond FINMA, de SNB, een panel van experts en de Financial Stability Board (FSB) hebben ook verbeteringen voorgesteld.

De discussies spitsen zich toe op de volgende punten:

KAPITAAL

Een grotere kapitaalbuffer zou Credit Suisse en de Zwitserse overheid meer tijd hebben gegeven om een oplossing te vinden en zou het makkelijker hebben gemaakt om delen van de bank op te splitsen en af te bouwen.

Financiële experts hebben voor UBS vermogensratio's van 20% of meer bepleit. Eind 2023 bedroeg de ratio 4,7%. Het Zwitserse lagerhuis was er vorig jaar voorstander van om systeemrelevante banken ongewogen vermogensratio's van minstens 15% te laten hebben. UBS verwerpt dit met het argument dat dit producten zoals hypotheken veel duurder zou maken en de economie zou schaden.

LIQUIDITEIT

Vorig jaar kreeg Credit Suisse te maken met de eerste massale digitale bankrun toen het vertrouwen in de kredietverstrekker instortte. Alleen al in maart namen klanten tientallen miljarden dollars op.

De noodliquiditeitssteun (ELA) van de SNB die voor dergelijke gevallen is bedoeld, was niet genoeg om de uitstroom te stoppen. Bovendien had Credit Suisse niet al het relevante onderpand klaargezet voor overdracht aan centrale banken, of het was al vastgezet in andere transacties.

Dit gaat nu veranderen.

De centrale bank werkt eraan om het voor banken gemakkelijker te maken om toegang te krijgen tot noodliquiditeit. Als onderdeel daarvan werkt ze samen met kredietverstrekkers aan een uitbreiding van de inventaris van activa die ze kunnen verpanden in ruil voor liquiditeit, aldus bronnen. De SNB heeft aangegeven dat ze naast hypotheken ook een bredere pool van commerciële leningen en zogenaamde Lombardleningen als onderpand zal accepteren.

LIQUIDITEITSSTEUN VAN DE STAAT

Al voor de crisis bij Credit Suisse werkte de Zwitserse overheid aan liquiditeitsbescherming door de staat, een zogenaamde publieke liquiditeitsbuffer (PLB). Deze treedt in werking wanneer een bank dringend liquide middelen nodig heeft, maar de SNB niet genoeg onderpand kan bieden. In dergelijke gevallen grijpt de staat in en garandeert de centrale bank dat de leningen zullen worden terugbetaald.

Versies van de PLB, die bedoeld is om gebruikt te worden voor de herstructurering, verkoop of liquidatie van een bank, worden internationaal gebruikt.

In Zwitserland is er brede acceptatie voor het toestaan van liquiditeitssteun in noodsituaties. Hoeveel UBS ervoor moet betalen blijft echter omstreden. Terwijl de regering heeft voorgesteld dat het UBS een paar miljoen frank per jaar zou moeten kosten, stellen critici dat dergelijke steun honderd keer zoveel zou moeten kosten.

BEHEER

Een andere les van de ineenstorting van Credit Suisse was dat leidinggevenden buitensporige risico's namen en daarvoor niet naar behoren verantwoordelijk werden gehouden. Met het oog hierop pleit de marktwaakhond FINMA voor de invoering van een zogenaamd Senior Managers Regime naar Brits model.

Dit moet ervoor zorgen dat de verantwoordelijkheid van managers voor beslissingen duidelijk kan worden toegewezen. ($1 = 0,9006 Zwitserse frank) (Verslaggeving door Oliver Hirt Bewerking door Dave Graham, Kirsten Donovan)