Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan De aandelen en obligaties op Wall Street bleven relatief stabiel na de actievolle macroweek van vorige week, waarbij de wereldmarkten meer werden aangetrokken door de Franse politieke onzekerheid en de dieper wordende Chinese huizenprijzenbuil.

Terwijl overzeese problemen de kop opstaken, bleven de aandelenfutures op Wall Street maandag dicht bij de nieuwe records van vorige week, toen Goldman Sachs zijn doelstelling voor de S&P500 voor het einde van het jaar 2024 verhoogde naar 5.600, van 5.200 eerder en de 5.431 van vrijdag.

De investeringsbank noemde de sterke winstgroei van de vijf mega-cap techaandelen en een hogere fair value koers-winstverhouding.

Hoewel de langetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties vorige week voor het eerst sinds 1 april onder de 4,2% zakte, toen de desinflatie hervatte in combinatie met een havikistische beleidskoers van de beleidsmakers van de Federal Reserve, steeg de dollar toch en noteerde zijn beste week in bijna twee maanden.

Dat is grotendeels te danken aan de angst van beleggers voor de beslissing van de Franse president Emmanuel Macron om volgende maand vervroegde parlementsverkiezingen uit te schrijven, nu extreem-rechts in Frankrijk hoog in de peilingen staat bij de Europese verkiezingen van deze maand.

Met de Franse kredietwaardigheid op het spel en de zenuwen over de fiscale gevolgen van een verandering in de parlementaire meerderheid, steeg de premie op Franse 10-jaars staatsobligaties ten opzichte van Duitsland vorige week tot het hoogste niveau sinds 2017 en bedroeg meer dan 77 basispunten.

De Franse CAC40-aandelenbenchmark daalde in de loop van de week met 4,6% en presteerde 6,8% minder dan Wall Street en 5,5% minder dan de wereldindexen.

Hoewel zowel de Franse aandelen als obligaties maandag iets tot rust kwamen, zorgden potentiële ruzies in het hart van de eurozone ervoor dat de euro vrijdag naar een dieptepunt in zes weken daalde ten opzichte van de dollar - maandag herstelde de euro zich slechts bescheiden om weer boven de 1,07 uit te komen.

De spreads van de staatsschulden in de eurozone werden ook groter, hoewel de aandelen in de eurozone maandag stabiel bleven.

De global equity strategen van Wall Street-bank Citi verlaagden Europese aandelen van overwogen naar neutraal, vanwege de toegenomen politieke risico's in Frankrijk.

Hoofdeconoom Philip Lane van de Europese Centrale Bank zei maandag dat de onrust op de obligatiemarkten in de eurozone, met Frankrijk als middelpunt, tot nu toe niet wanordelijk was, waarmee hij de noodzaak voor de ECB om in te grijpen bagatelliseerde.

"Wat we op de markten zien is een herprijzing, maar het is op dit moment niet in de wereld van wanordelijke markten," vertelde Lane tijdens een interview met Reuters NEXT Newsmaker op de Londense effectenbeurs.

Het beeld in Azië was niet beter na het vegen van de laatste maandelijkse economische cijfers van China en toen de People's Bank of China de belangrijkste rentetarieven ongewijzigd liet.

Terwijl de Chinese detailhandelsverkopen in mei beter waren dan de prognoses, bleef de industriële productie achter bij de verwachtingen.

Maar na nog meer deflatiesignalen uit China vorige week is de vastgoedsector nog steeds de grootste zorg.

De Chinese prijzen voor nieuwe huizen daalden in mei met 0,7%, wat de 11e daling op rij was op maandbasis en de sterkste daling sinds oktober 2014. Dit terwijl de centrale bank vorige maand een herleningsprogramma voor betaalbare woningen aankondigde om de verkoop van onverkochte huizenvoorraad te versnellen.

Chinese aandelen en de offshore yuan daalden.

De Japanse Nikkei-aandelenindex presteerde ondermaats en daalde bijna 2% tot onder het psychologisch belangrijke niveau van 38.000 voor de eerste keer deze maand, toen een 'risk-off'-stemming heerste door zorgen over de economische groei in binnen- en buitenland.

Toyota Motor daalde met 2,6% door de aanhoudende gevolgen van een certificeringsschandaal, waarbij autogerelateerde aandelen tot de slechtst presterende sectoren behoorden. De nationale omroep NHK meldde dat Toyota de productiestop voor de getroffen modellen met minstens een maand zou verlengen tot eind juli.

De Japanse premier Fumio Kishida zei maandag ook dat hij niet van plan is om het pensioenfonds van de overheid opdracht of verzoek te geven om de participaties van de Bank of Japan in exchange-traded funds te kopen.

Kishida zei ook dat de regering en de Bank of Japan (BOJ) de mening delen dat de consumptie te weinig kracht heeft omdat de lonen niet genoeg zijn gestegen om de stijgende prijzen te compenseren.

Met twijfels over de timing van verdere verkrapping door de BOJ steeg de dollar ook ten opzichte van de yen.

Belangrijke agendapunten die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * New York Fed June manufacturing survey; Canada May housing starts * New York Fed President John Williams, Philadelphia Fed President Patrick Harker en Fed Board Governor Lisa Cook spreken; European Central Bank Vice President Luis de Guindos spreekt * US Treasury veilt 3-, 6-maands bills * US corporate earnings: Lennar, Quantum