UBS Group AG (SWX:UBSG) heeft een fusieovereenkomst gesloten om Credit Suisse Group AG (SWX:CSGN) over te nemen van The Saudi National Bank (SASE:1180) en anderen voor CHF 3 miljard op 19 maart 2023. Volgens de voorwaarden ontvangen aandeelhouders van Credit Suisse 1 aandeel UBS voor elke 22,48 aandelen Credit Suisse in hun bezit, wat overeenkomt met CHF 0,76 per aandeel. Als onderdeel van de transactie profiteert UBS van CHF 25 miljard aan neerwaartse bescherming van de transactie om markeringen, aanpassingen van de aankoopprijs en herstructureringskosten te ondersteunen, en van extra 50% neerwaartse bescherming op niet-kernactiviteiten. UBS zal de overblijvende entiteit zijn na afronding van de fusietransactie. Colm Kelleher wordt voorzitter en Ralph Hamers wordt Group Chief Executive Officer van de gecombineerde entiteit. Ulrich Koerner zal toetreden tot de raad van bestuur van de gecombineerde bank zodra deze de overname van haar Zwitserse rivaal heeft afgerond, terwijl Todd Tuckner Sarah Youngwood zal vervangen als Chief Financial Officer. UBS Group AG zal naar verwachting veel Credit Suisse-managers aanhouden nadat de fusie is afgerond. De transactie hoeft niet goedgekeurd te worden door de aandeelhouders. UBS heeft van de Zwitserse toezichthouder op de financiële markten FINMA, de Zwitserse Nationale Bank, het Zwitserse federale ministerie van Financiën en andere belangrijke regelgevende instanties voorafgaande goedkeuring gekregen voor de tijdige goedkeuring van de transactie. De partijen hebben nog steeds goedkeuring nodig van regelgevende instanties in andere rechtsgebieden. Het bedrijf heeft een Strategiecomité gevormd om de transactie te beoordelen. De voltooiing van de fusie blijft onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden. Met ingang van 29 maart 2023 heeft UBS Group AG de voorzitter van de Zwitserse herverzekeringsmaatschappij, Sergio Ermotti, benoemd tot chief executive officer van de groep met ingang van 5 april. Ralph Hamers- de huidige CEO van UBS zal bij UBS blijven en naast Sergio P. Ermotti werken als adviseur tijdens een overgangsperiode om een succesvolle afronding van de transactie en een soepele overdracht te garanderen. Met het oog op de geplande fusie tussen Credit Suisse en UBS heeft de Raad van Bestuur besloten om haar voorstel met betrekking tot een eenmalige uitgestelde op aandelen gebaseerde Transformatie Toekenning voor de Raad van Bestuur in te trekken. Colm Kelleher, voorzitter van de UBS Group, schat dat de fusie en integratie van de Credit Suisse Group drie tot vier jaar zal duren, exclusief de afbouw van de investeringsbank. Op 4 april 2023 keurde de aandeelhouder de herverkiezing van Lehmann als voorzitter van de Raad van Bestuur goed voor een nieuwe termijn tot de afronding van de geplande fusie met UBS Group AG (UBS) en Christian Gellerstad werd benoemd tot vicevoorzitter en Lead Independent Director. maar verwierp de vergoeding voor de Raad van Bestuur. Op 5 april 2023 heeft de Europese Commissie de reddingsovername van de Zwitserse bank Credit Suisse Group AG door UBS Group AG voorwaardelijk vrijgesteld van de standstill-verplichting van de EU. De Commissie oordeelde dat aan de vereisten voor een vrijstelling was voldaan en keurde het verzoek van de banken op 4 april 2023 goed. De Credit Suisse/UBS-fusie was de eerste keer dat het parlement zijn steun onthield aan noodwetten die bedoeld zijn om snel met crises om te gaan. De Zwitserse traditie van betrouwbare consensuspolitiek heeft een klap gekregen nadat de regering een noodwet had gebruikt om een megafusie tussen UBS en Credit Suisse door te drukken. De twee parlementaire kamers van Zwitserland stemden tegen de deal tussen de twee grootste banken van het land. De Federal Reserve Board kondigde aan UBS Group AG, uit Zürich, Zwitserland, toestemming te geven om de Amerikaanse dochterondernemingen van Credit Suisse Group AG, uit Zürich, Zwitserland, op 14 april 2023 over te nemen. Credit Suisse is overeengekomen om UBS Group AG een beëindigingsvergoeding te betalen van (i) CHF 100.000.000, of (ii) als de beëindiging plaatsvindt omdat een derde partij vóór de voltooiing een aanbod heeft aangekondigd of gepubliceerd aan de aandeelhouders van Credit Suisse of aan Credit Suisse om meer dan 50% van de activiteiten van Credit Suisse te verwerven, ten bedrage van 50% van de expliciete of impliciete premie die door een dergelijke derde partij wordt geboden. In mei 2023 verklaart UBS Group AG dat de transactie nog goedgekeurd moet worden door autoriteiten in de VS, EU en andere markten. Vanaf 18 mei 2023 heeft de CCI de voorgestelde fusie van Credit Suisse Group met UBS Group goedgekeurd. Vanaf 25 mei 2023 heeft de Europese Commissie de transactie goedgekeurd. UBS Group AG heeft een overeenkomst gesloten met de Zwitserse overheid over verliesbescherming in verband met de overname van het in opspraak geraakte Credit Suisse Group, aldus UBS in een officiële verklaring. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van het jaar 2023 worden afgerond. De overname van Credit Suisse zal naar verwachting eind mei of begin juni worden afgerond. Vanaf 5 juni 2023 zal de transactie naar verwachting al op 12 juni 2023 worden afgerond. Vanaf 7 juni 2023 zal de overeenkomst naar verwachting in de komende 24 uur worden afgerond. Vanaf 9 juni 2023 zal de transactie naar verwachting op maandag 12 juni 2023 worden afgerond. UBS verwacht dat de transactie tegen 2027 een winst per aandeel zal opleveren.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) en Morgan Stanley (Zwitserland) GmbH traden op als financieel adviseurs van UBS Group AG. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP trad op als juridisch adviseur en Centerview Partners LLC trad op als financieel adviseur van Credit Suisse Group AG. Daniel Daeniker, Benjamin Leisinger, Claude Lambert, Dieter Gericke, Flavio Romerio, Hansjürg Appenzeller en Richard Stäuber van Homburger AG traden op als juridisch adviseur van Credit Suisse Group AG in de transactie. Jennifer Bethlehem, Michael Raffan, Simon Orton, Julian Long, George Swan, Cyrus Pocha, Gunnar Schuster, Christoph Gleske, Doug Smith, Duncan Kellaway, Richard Hart, Holly Insley, Dawn Heath, Rafique Bachour, Tone Oeyen en Richard Lister van Freshfields Bruckhaus Deringer traden op als juridisch adviseurs van UBS. Rolf Watter, Martin Anderson, Cédric Chapuis, Vera Naegeli, Frédéric Bétrisey, Peter Hsu, Daniel Flühmann, Mani Reinert, Susanne Schreiber, Nadja Jaisli, Pascal Hachem en Laura Widmer van Bär & Karrer Ltd. traden op als juridisch adviseur van UBS Group AG. Marc O. Williams, Luigi L. De Ghenghi, Evan Rosen, Shanu Bajaj, Daniel E. Newman, John B. Meade, Kara L. Mungovan, Adam Kaminsky, en Ronan P. Harty van Davis Polk & Wardwell LLP traden op als juridisch adviseur van UBS Group AG. De Bank of New York Mellon trad op als deposant voor Credit Suisse, terwijl PWC en EY optraden als accountant voor de UBS groep.

UBS Group AG (SWX:UBSG) voltooide de overname van Credit Suisse Group AG (SWX : CSGN) van The Saudi National Bank (SASE:1180) en anderen op 12 juni 2023.