(Alliance News) - City Pub Group PLC is donderdag akkoord gegaan met een overnamebod in contanten en aandelen van Young & Co's Brewery PLC ter waarde van ongeveer GBP162 miljoen, terwijl Young's ook zei dat de halfjaarwinst steeg.

City Pubs is een in Londen gevestigde eigenaar en exploitant van 52 pubs, terwijl Young's een in Londen gevestigde exploitant is met 226 in eigen beheer geëxploiteerde pubs en één verhuurde pub.

Het bod van Young's waardeerde elk aandeel City Pubs impliciet op 145 pence per stuk, een premie van 46% ten opzichte van de slotkoers "op de laatst mogelijke datum". De aandelen van City Pubs stegen donderdagochtend in Londen met 34% naar 132,43 pence per stuk, terwijl de aandelen van Young's met 0,5% daalden naar 1.105,00 pence per stuk.

Aandeelhouders van City Pubs zouden 108,75p in contanten ontvangen plus 0,032658 nieuwe Young's aandelen voor elk City Pub aandeel, gebaseerd op de "laatst haalbare" slotkoers van 1.110p per Young's aandeel.

Aandeelhouders van City Pubs zouden in totaal ongeveer 3,6 miljoen nieuwe Young's aandelen ontvangen.

Het overnamebod is momenteel voor 33% geaccepteerd door de aandeelhouders van City Pubs, terwijl de directeuren van City Pubs de voorwaarden van de transactie als "eerlijk en redelijk" beschouwen en voor de aandeelhouders om voor de regeling te stemmen tijdens de rechtbank- en algemene vergaderingen.

"City Pubs is een uitstekend bedrijf dat we al enige tijd volgen en dat nauw aansluit bij Young's, zowel wat betreft strategie als cultuur. Net als wij exploiteert City Pubs eersteklas, individuele en goed geïnvesteerde pubs en zalen, met een focus op de hoogste normen van klantenservice. Beide bedrijven hebben het de laatste tijd goed gedaan in een moeilijk handelsklimaat, wat getuigt van de kracht van onze bedrijfsmodellen, mensen en benadering van klanten," aldus Simon Dodd, Chief Executive Officer van Young's.

"Wij zijn van mening dat City Pubs uitstekend bij Young's past en de combinatie van de twee bedrijven is een geweldige kans voor alle belanghebbenden. Het zal ons in staat stellen om ons bezit uit te breiden door de toevoeging van een complementaire pub- en slaapkamerportfolio van hoge kwaliteit, met de mogelijkheid om aanzienlijke operationele synergieën te realiseren voor beide groepen aandeelhouders, door middel van het gedeeltelijke aandelenbod."

City Pubs Executive Chair Clive Watson gaf als commentaar: "Zoals alle horecabedrijven heeft de pandemie de vooruitgang van City Pubs doen ontsporen, maar sindsdien is City Pubs erin geslaagd sterke prestaties neer te zetten met een meer gefocust, hervormd bedrijf met de laagste schuld in zijn geschiedenis en een solide strategie. Het bestuur van City Pubs heeft de aanbeveling van vandaag daarom vanuit een sterke positie kunnen beoordelen.

"Na zorgvuldige afweging zijn wij van mening dat de transactie in het belang is van de aandeelhouders van City Pubs, met de mogelijkheid om 75% van het eigen vermogen in contanten te realiseren tegen een materiële premie ten opzichte van de huidige aandelenprijs, samen met een aandeel in de toekomstige positieve resultaten. Het bestuur is van mening dat de transactie de waarde die City Pubs op korte termijn zou kunnen realiseren als het onafhankelijk zou blijven, aanzienlijk versnelt."

City Pubs investeerder Oryx International Growth Fund Ltd zei "verheugd" te zijn over de voorgestelde overname.

Young's meldde ook dat de winst voor belastingen in de zes maanden die eindigden op 2 oktober met 2,5% steeg naar GBP24,5 miljoen, van GBP23,9 miljoen een jaar eerder.

De omzet steeg met 5,4% van GBP186,5 miljoen naar GBP196,5 miljoen, terwijl het interim-dividend met 6,0% werd verhoogd van 10,26p naar 10,88p.

De nettoschuld per 2 oktober steeg met 9,5% naar GBP184,0 miljoen, van GBP168,1 miljoen een jaar eerder.

Na de periode zei Young's dat de totale omzet in de afgelopen zes weken met 5,8% was gestegen ten opzichte van een jaar eerder of met 3,3% op een vergelijkbare basis. Het bedrijf zei dat de wereldkampioenschappen rugby de handel stimuleerden, vooral de verkoop van Guinness, die "nieuwe hoogten" bereikte.

Young's zei dat de boekingen voor Kerstmis "er al sterk uitzien, ondersteund door de aanzienlijke investeringen die we hebben gedaan in ons bestaande landgoed en de toevoeging van fantastische premium freehold pubs".

Young's CEO Dodd voegde hieraan toe: "Ondanks de goede start van de tweede helft van ons boekjaar, blijven we de handelsomstandigheden nauwlettend in de gaten houden. Het macro-economische klimaat en de impact die dit zou kunnen hebben op het consumentenvertrouwen blijft onvoorspelbaar."

Door Greg Rosenvinge, Alliance News senior verslaggever

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.