NextTrip Group LLC & Reinhart Interactive TV AG hebben op 16 februari 2022 een niet-bindende intentieverklaring gesloten om TGS Esports Inc. (TSXV:TGS) over te nemen in een omgekeerde overnametransactie. NextTrip Group LLC & Reinhart Interactive TV AG zijn een Securities Exchange Agreement aangegaan om TGS Esports Inc. in een omgekeerde overnametransactie op 28 juni 2022 over te nemen. TGS is overeengekomen een belang van 51% in Reinhart en een belang van 100% in NextTrip Group te verwerven, te betalen door de uitgifte van in totaal 69.714.286 TGS-aandelen aan Don Monaco en William Kerby tegen een veronderstelde uitgifteprijs van CAD 0,068 per aandeel en de uitgifte van 232.380.952 converteerbare preferente aandelen zonder stemrecht van TGS met de speciale rechten en beperkingen. Op grond van de overeenkomst heeft TGS er tevens mee ingestemd haar raad van bestuur bij de sluiting zodanig samen te stellen dat er in totaal 7 directeuren zullen zijn, bestaande uit 5 genomineerden van de heren Kerby en Monaco en 2 genomineerden van Khouri. De heren Kerby en Monaco, beide genomineerden van NextPlay, en Khouri, een genomineerde van TGS, zullen naar verwachting na Closing deel uitmaken van de raad van bestuur van de Onderneming. Na Closing wordt Monaco voorzitter van de onderneming, Kerby wordt Chief Executive Officer en Khouri wordt Chief Gaming Officer. TGS heeft er tevens mee ingestemd om na Closing, maar voorafgaand aan een Gekwalificeerde Notering, een consolidatie van de TGS-aandelen uit te voeren op basis van maximaal 40 pre-consolidatie aandelen voor 1 post-consolidatie aandeel (de "Consolidatie"). TGS Esports Inc. is voornemens haar naam bij Closing te wijzigen in "TGS Inc." en het aandelensymbool "TGS" te behouden. Na Closing zal de onderneming naar verwachting genoteerd blijven aan de TSXV als een Tier 2 technologie-emittent.

De voltooiing van de transactie en de Concurrent Financing blijven afhankelijk van een aantal voorwaarden, waaronder bevredigende due diligence, de ontvangst van structureringsadvies door de partijen, goedkeuring van de raad van bestuur van elk van de partijen, het aangaan van een bindende overeenkomst, goedkeuring van de TSX Venture Exchange, goedkeuringen aandeelhouders van TGS, de notering van de TGS-aandelen, de voltooiing van de Interim Financiering, de herschikking van de raad van bestuur en andere voorwaarden die gebruikelijk zijn bij transacties van deze aard. Vanaf 16 maart 2022 blijven de partijen due diligence uitvoeren en werken zij aan de totstandkoming van een definitieve structuur met betrekking tot de transactie. De transactie kan niet worden gesloten voordat de vereiste goedkeuring van de aandeelhouders is verkregen. Het bestuur van TGS heeft unaniem besloten de aandeelhouders aan te bevelen voor de transactie te stemmen en het bestuur van NextPlay Technologies, Inc. heeft deze overeenkomst goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2022 plaatsvinden. Per 26 oktober 2022 hebben TGS Esports Inc. en NextTrip Group LLC & Reinhart Interactive TV AG een verlenging van zes maanden van de overeenkomst afgesloten.

Nafeesa Valli-Hasham en Craig Hoskins van Clark Wilson LLP traden op als juridisch adviseurs van TGS Esports Inc. Paul B. Johnson van Procopio Cory Hargreaves & Savitch LLP trad op als juridisch adviseur van NextPlay Technologies, Inc. Haywood Securities Inc. trad op als fairness opinion provider voor TGS Esports Inc.

NextTrip Group LLC & Reinhart Interactive TV AG hebben de overname van TGS Esports Inc. (TSXV:TGS) in een omgekeerde overnametransactie op 25 januari 2023 geannuleerd.