Kepler Cheuvreux haalt Tessenderlo van verkooplijst
15 juni 2022 om 09:49 uur
Delen
Koersdoel wel licht verlaagd.
(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft woensdag het advies voor Tessenderlo verhoogd van Reduceren naar Houden, terwijl het koersdoel licht verlaagd werd van 33 naar 32 euro.
Daarmee maakt Kepler een einde aan de shortpositie in het aandeel.
Tessenderlo is volgens het beurshuis een interessant aandeel voor langetermijnbeleggers die blootstelling willen aan de markten voor potas en dierlijke vetten.
De markt heeft volgens Kepler inmiddels goed begrepen dat Tessenderlo de nodige uitdagingen kent aan de kostenkant, maar dat is nu in de koers van het aandeel ingeprijsd.
Volgens Kepler zal Tessenderlo dit jaar 318 miljoen euro aan EBITDA boeken. Dit is 11 procent onder de consensusverwachtingen, aldus het beurshuis. Ook voor 2023 liggen de taxaties van Kepler onder de consensus.
Kepler denkt dat vanaf 2024 de situatie weer iets verbeterd voor Tessenderlo en de ramingen van het beurshuis liggen dan min of meer in lijn met die van de consensus.
Het aandeel Tessenderlo noteerde woensdagochtend onveranderd op 30,40 euro.
Tessenderlo Group nv is een gediversifieerde industriële groep. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- verkoop van agrochemische producten (37,7%): voedingsstoffen voor gewassen (vloeibare zwavelhoudende meststoffen, vaste en oplosbare meststoffen op basis van kaliumsulfaat, enz;
- verkoop van dierlijke bijprodukten (30,9%): dierlijke vetten en proteïnen, gelatine, collageenpeptiden, enz;
- verkoop van industriële produkten (28,3%): kunststofleidingsystemen, PVC-profielen, chemische producten (ijzerchloride, natriumhydroxide, natriumhypochloriet, zoutzuur, natriumsulfide, waterstofsulfide, calciumchloride, enz.), elektrolyseprodukten, chemische specialiteiten, enz. voor gebruik in de sectoren vervoer en waterbehandeling, bouw, mijnbouw, voedselverwerking, olie- en gasindustrie, enz;
- elektriciteitsproduktie (3,1%).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: België (9,1%), Frankrijk (16,5%), Nederland (10,2%), Verenigd Koninkrijk (4,9%), Spanje (3,5%), Duitsland (3%), Polen (1,5%), Europa (6%), Verenigde Staten (28,8%), Mexico (3,2%), China (0,7%) en overige (12,6%).
TESSENDERLO GROUP NV 
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
