Nu moeten de rivalen uit Detroit investeerders ervan overtuigen dat de winstformule van vorig jaar kan blijven werken wanneer de kosten voor EV-batterijen stijgen, de hoge rentetarieven de koopkracht van consumenten aantasten en Tesla Inc de prijzen verlaagt.

Er zijn al tekenen dat de autofabrikanten in Detroit hun uitgaven terugschroeven om de concurrentiedruk en de economische druk te compenseren. GM heeft plannen om een vierde fabriek voor EV-batterijen in Noord-Amerika te bouwen voorlopig in de ijskast gezet.

Ford is in gesprek met Duitse vakbonden om duizenden banen te schrappen bij haar Europese activiteiten en mogelijk een Duitse assemblagefabriek te verkopen. In oktober stopte het bedrijf de financiering van het aan autonome voertuigen gelieerde Argo AI.

GM en Ford zijn beide afhankelijk van de verkoop van pick-ups en SUV's in de Verenigde Staten voor het grootste deel van hun wereldwijde winst. Dit jaar zijn beide autofabrikanten van plan om de verkoop van veel minder winstgevende elektrische voertuigen in Noord-Amerika en andere markten op te voeren.

Het risico voor de winstgevendheid van de autofabrikanten uit Detroit zou in de beste tijden een uitdaging zijn. Maar nu moeten GM en Ford rekening houden met de voorspellingen voor een vertraging, of zelfs een recessie, in de Amerikaanse economie.

De grondstofkosten voor EV-batterijen stijgen, maar de Amerikaanse EV-marktleider Tesla verlaagt de prijzen van zijn best verkopende Model 3 en Model Y met maar liefst 20%.

De Model Y SUV concurreert met de Mustang Mach-E van Ford, de Cadillac Lyriq EV van GM en de SUV's met verbrandingsmotoren die de autofabrikanten in Detroit verkopen.

Morgan Stanley schatte dat de gestegen prijzen gemiddeld $3 miljard per jaar toevoegden aan de winst voor belastingen van Ford en het equivalent was van meer dan 200% van de verbetering in de winst voor belastingen van het bedrijf voor 2022.

GM, de nummer 1 automaker in de VS qua verkopen in 2022, zei dat hogere prijzen $2,1 miljard toevoegden aan de winst voor belastingen in het derde kwartaal vergeleken met hetzelfde kwartaal in 2021 - gelijk aan bijna de helft van de winst voor belastingen voor de hele periode.

Het bedrijf heeft beleggers verteld dat het tussen 2020 en 2025 35 miljard dollar zal uitgeven aan elektrische en geautomatiseerde voertuigen. Ford heeft zijn geplande EV-investeringen op $50 miljard tot 2026 geschat.

"Als we een neergang ingaan," zei Morgan Stanley-analist Adam Jonas, "welke stappen kunnen ze dan nemen om te blijven investeren en sterk te blijven?"