TechGen Metals Limited heeft aangekondigd dat het de optie heeft uitgeoefend en de verwerving van een 100%-belang in het Cyclops Ni-Cu-PGE-project heeft afgerond. Het Cyclops Ni-Cu-PGE-project is gelegen in de minerale provincie van wereldklasse van het Pilbara-kraton in West-Australië. Het project ligt 75 km ten zuidoosten van Marble Bar op verleende exploratievergunning E45/5967 met een oppervlakte van 38 km2.

Het Cyclops-project heeft drie ongeteste EM-targets met hoge prioriteit vanuit de lucht, gelegen in een gebied waar eerdere steekproeven en boringen de aanwezigheid van ultramafische gesteenten hebben bevestigd. Het Cyclops-project vormt een sterke aanvulling op de bestaande portefeuille van basis- en edelmetaalprojecten van de onderneming. De Vennootschap acht het project prospectief voor Ni-Cu-PGE-mineralen in mafisch-ultramafisch gesteente.

Door middel van plaatmodellering van de beschikbare EM-gegevens vanuit de lucht zijn de drie targets verfijnd die klaar zijn voor boorproeven. In het Cyclops-projectgebied zijn in 1972 door Carpentaria Exploration Company Pty Ltd vier omgekeerde circulatieboringen verricht. Deze vier boringen waren gericht op magnetische hoogten en geïnduceerde polarisatiedoelen en brachten allemaal dikke opeenvolgingen van gelogde ultramafische gesteentesoorten aan het licht, die een gebruikelijke gastheer zijn voor magmatische, intrusieve nikkel-, koper- en PGE-afzettingen. Boring PH5 leverde een intersectie op van 111 m @ 0,2% nikkel van het oppervlak tot het einde van de boring, wat de aanwezigheid van ultramafische gesteenten bevestigt.

De maximale diepte van de boring was 134 m bij een dip van -60 graden. De VTEM-platen zijn tot op heden niet getest door eerdere onderzoekers. In 2011 heeft Gondwana Resources Limited vanuit de lucht een EM-onderzoek (VTEM) uitgevoerd over een groot deel van het huidige Cyclops-projectgebied.

Dit onderzoek identificeerde 7 EM-doelen (geleiders) die door Gondwana als mogelijk interessant werden beschouwd. Sommige van deze EM targets zijn geassocieerd met magnetische pieken en andere met magnetische dalen. Platypus Minerals Ltd. verzamelde in 2015 een monster (P702234) van ultramafisch materiaal op ongeveer 150 meter van het Cyclops 2 Prospect dat 1.000ppm Ni en 2.000ppm Cr bevatte en de aanwezigheid van gewenste ultramafische gesteenten in de buurt van de EM-doelen met hoge prioriteit van Cyclops bevestigde.

Na verwerking van de eerdere EM-gegevens vanuit de lucht beschouwt TechGen 3 van de EM-doelen als prioritair. De 3 EM-targets liggen dicht bij de geologische contacten tussen de Dalton Suite uit het Archean (intrusieve mafische en ultramafische eenheden), Mount Roe Basalt (basalt en sedimentaire eenheden) en Hardey Formation (sedimentaire en felsische vulkanische eenheden) en worden beschouwd als prospectieve locaties voor het voorkomen van mafisch-ultramafische Ni-Cu-PGE-mineralen. De onderneming heeft een Tenement Sale Agreement getekend met Mining Equities Pty Ltd. (ACN 627 501 491). (ACN 627 501 491) (Mining Equities) op grond waarvan TechGen een exclusieve optie is verleend om tegen betaling van een optievergoeding een 100% wettelijk en economisch belang te verwerven in Exploratievergunning E45/5967 en bijbehorende mijnbouwinformatie (Activa) (Overeenkomst).

De belangrijkste voorwaarden van de overeenkomst worden hieronder samengevat: TechGen heeft binnen 5 dagen na ondertekening van de overeenkomst een niet-terugbetaalbare optievergoeding van AUD 10.000 (optievergoeding) betaald aan Mining Equities, zodat TechGen gedurende een exclusiviteitsperiode van 90 kalenderdagen (ingaande op de uitvoering van de overeenkomst) (exclusiviteitsperiode) het exclusieve recht heeft om een 100% wettelijk en economisch belang in de activa vrij van lasten te kopen. Tijdens de Exclusiviteitsperiode heeft TechGen een juridisch en technisch due diligence-onderzoek uitgevoerd met betrekking tot de Activa. TechGen heeft Mining Equities op grond van de Overeenkomst kennis gegeven van zijn uitoefening.

TechGen is overeengekomen om de volgende vergoeding aan Mining Equities (en/of haar gevolmachtigden) te verstrekken voor de verwerving van de Activa: Bij Voltooiing zal TechGen dat aantal aandelen in het kapitaal van TechGen uitgeven gelijk aan $25.000 in totaal, uitgegeven tegen een prijs gelijk aan de 5 daagse VWAP voorafgaand aan de Voltooiingsdatum (Consideration Shares). In het geval dat TechGen boringen verricht in de Tenement en binnen 5 jaar na de Voltooiing een minimum van 5m (continu) aan 1% Ni equivalent snijdt, zal TechGen aan Mining Equities dat aantal aandelen uitgeven gelijk aan $50.000 in totaal in het kapitaal van TechGen (uitgegeven tegen een prijs gelijk aan de 5 daagse VWAP voor een aankondiging van de voltooiing van de boring). In het geval dat TechGen binnen 5 jaar na voltooiing een JORC 2012-conforme Indicated Mineral Resource van minimaal 5 miljoen ton bij 1% Ni equivalent afbakent, zal TechGen aan Mining Equities dat aantal aandelen uitgeven gelijk aan $150.000 in totaal in het kapitaal van TechGen, uitgegeven tegen een prijs gelijk aan de 5 daagse VWAP voorafgaand aan een aankondiging van een Indicated JORC Mineral Resource.

TechGen moet Mining Equities ook een royalty van 1% netto smelterrendement betalen op de verkoop van alle mineralen die door of namens TechGen worden gewonnen in het gebied waarop de Tenement betrekking heeft.