Steep Hill Inc. heeft de beslissing genomen zijn analytische testfaciliteit in Scarborough, Ontario te sluiten op 1 september 2022. De afgelopen zes maanden heeft de Canadese markt voor analytische tests gericht op cannabis te lijden gehad onder aanzienlijke prijsdalingen en laboratorium-shoppen voor gewenste resultaten. Bovendien blijft de overcapaciteit en het gebrek aan winstgevendheid van Licenced Producers (telers) gevolgen hebben voor dienstverleners/leveranciers zoals MSC.

Dalende marges en hogere bedrijfskosten van een GMP-laboratorium in een inflatoire markt hebben ervoor gezorgd dat zijn activiteiten in Canada onhoudbaar zijn geworden. De sluiting van MSC, zal Steep Hill in staat stellen zich te concentreren op de activiteiten in de VS. Het management streeft zowel organische groei als overnamemogelijkheden na, terwijl het zich blijft concentreren op het behoud van kapitaal.

Steep Hill zal de Canadese markt blijven evalueren voor mogelijkheden die in de lijn liggen van de toekomstige richting van het bedrijf.