Silver Elephant Mining Corp. heeft aangekondigd dat de Boliviaanse dochterondernemingen van het bedrijf ("Silver Elephant Subsidiaries") een exclusieve koopovereenkomst ("de SPA") zijn aangegaan voor de verkoop van maximaal 800.000 ton zilverhoudende oxidematerialen (de "Producten") van het Paca-project van het bedrijf in het departement Potosi, Bolivia (het "Paca-project") aan Andean Precious Metals Corp.("Andean") (TSX-V: APM) (OTCQX: ANPMF) Boliviaanse dochteronderneming ("Dochteronderneming van Andean"). Krachtens de SPA zal de Dochtermaatschappij van Andes de Producten aankopen die geleverd moeten worden aan de fabriek van de Dochtermaatschappij van Andes (de "Faciliteit") in Potosi, die zich op ongeveer 191 km van het Paca Project bevindt. Dochteronderneming Andes zal Silver Elephant Dochterondernemingen bepaalde bedrijfskosten en andere uitgaven vergoeden onder de SPA, die zal aflopen op 31 januari 2029, of wanneer in totaal 800.000 ton Producten zijn geleverd aan de Faciliteit (de "Termijn"), afhankelijk van welke datum het eerst valt. Het Paca-project herbergt een geïndiceerde bron van 6,5 miljoen oz zilver (1.095.000 ton met 185 g/t Ag) in oxidevorm nabij de oppervlakte, geschat door Mercator in een technisch rapport NI43-101 van oktober 20, 2020.
rapport van 20 oktober 2020. Los daarvan heeft de onderneming een Master Services Agreement (de "MSA") gesloten met Andean om haar expertise op het gebied van mijnbouwactiviteiten, gemeenschapsrelaties, logistiek en toegang tot al haar technische en geologische informatie voor Paca beschikbaar te stellen. In ruil daarvoor zal Andean aan Silver Elephant een totaalbedrag van USD 5.000.000 (de "Contante Overname") betalen als volgt: (i) niet-terugbetaalbare USD 1.200.000 in contanten bij ondertekening van de MSA; (ii) niet-terugbetaalbare USD 1.800.000 in contanten vóór 31 januari 2024; (iii) niet-terugbetaalbare USD 1.500.000 in contanten vóór 31 januari 2025; en (iv) niet-terugbetaalbare USD 500.000 in contanten vóór 31 januari 2026. Bovenop de Contante Vergoeding, indien de London Bullion Market Association zilver spotprijs gemiddeld meer bedraagt dan (de "Bijkomende Vergoeding"): (i) USD 28/oz in een willekeurig interval van 260 handelsdagen gedurende de Termijn, dan zal Andean aan Silver Elephant een eenmalige betaling van USD 1.000.000 in contanten betalen; en (ii) USD 32/oz in een willekeurig interval van 150 handelsdagen gedurende de Termijn, dan zal Andean aan Silver Elephant een eenmalige betaling van USD 1.000.000 in contanten betalen. Zodra een van de bovenstaande betalingen is gedaan, wordt de van toepassing zijnde handelsdag-interval teruggezet naar nul voor de overige resterende Additionele Consideratie. Het Paca project maakt deel uit van het Pulacayo project van de Onderneming met een totale geïndiceerde bron van 106,7 miljoen oz zilver, 1,4 miljard pond zink en 690 miljoen pond lood, gepubliceerd in het Mercator rapport van oktober-2020. Silver Elephant en haar dochterondernemingen hebben meer dan USD 35 miljoen uitgegeven aan Pulacayo en Paca, dat wordt beschouwd als een geavanceerd mijnbouwproject met meer dan 96.000 meter boringen en een historische haalbaarheidsstudie. Een dochteronderneming van Silver Elephant is op 3 oktober 2019 een Mijnbouw Productie Contract ("MPC") aangegaan met Corporación Minera de Bolivia ("COMIBOL"), een afdeling van het Boliviaanse Ministerie van Mijnbouw en Metallurgie. De MPC verleent deze dochteronderneming het 100% exclusieve recht om de Pulacayo- en Paca-concessies gedurende maximaal 30 jaar te ontwikkelen en te ontginnen. Het Pulacayo Project ligt in het centrum van een bloeiend Boliviaans zilvermijndistrict en ligt binnen 250 km rijafstand van de San Cristobal mijn, de Cerro Rico mijn, Pan American's San Vicente mijn, Eloro's Iska Iska project en New Pacific's Silver Sands project.
De technische inhoud van dit persbericht is opgesteld onder toezicht van Bill Pincus, die een onafhankelijke consultant van het bedrijf is. Bill Pincus is een gekwalificeerd persoon zoals gedefinieerd door de richtlijnen van NI 43-101.