Shiseido werd vrijdag het nieuwste slachtoffer van de vertragende Chinese economie die de winsten van veel wereldwijde consumptiegoederenbedrijven heeft aangetast, toen de Japanse cosmeticamaker een daling van 40% in de jaarwinst rapporteerde.

De zwakke consumentenbestedingen in China hebben ook de winsten van L'Oreal en Estee Lauder aangetast, die net als Shisedo jarenlang op de bloeiende schoonheidsmarkt van dat land hadden gerekend voor groei.

"We erkennen dat de macro-economische cijfers niet goed zijn," zei Shiseido President Kentaro Fujiwara over China tijdens een winstbriefing. "We moeten niet alleen naar de macro-economie kijken, maar ook zorgvuldig beoordelen waar we een kans hebben om te winnen en waar groei plaatsvindt."

Donderdag rapporteerde cosmeticaconcern L'Oreal een tragere omzetgroei voor het vierde kwartaal in vergelijking met de drie voorgaande maanden, deels als gevolg van het harde optreden van de Chinese overheid tegen wederverkopers van buitenlandse consumptiegoederen, de zogenaamde "daigou".

Dit kwam nadat Estee Lauder eerder deze maand plannen aankondigde om 3% tot 5% van haar wereldwijde personeelsbestand te schrappen vanwege de schuchtere Chinese vraag.

De Chinese markt voor schoonheidsproducten en persoonlijke verzorging, met een geschatte waarde van ongeveer $80 miljard, is verzwakt omdat consumenten de hand op de knip houden en kritischer zijn geworden bij wat ze kopen, waardoor sommige multinationale merken grote kortingen hebben aangeboden.

Schoonheidsproducent en detailhandelaar L'Occitane Group ontweek de trend en zei dat de gestage groei in China hielp om de totale omzet met 19,5% te laten groeien in het kwartaal tot 31 december, hoewel analisten waarschuwden dat de vooruitzichten voor de sector op het vasteland onzeker blijven.

Een ander risico voor buitenlandse merken, die de Chinese schoonheidsmarkt domineren, is het toenemende succes van merken van eigen bodem, zoals Proya en Winona, omdat sommige consumenten vinden dat deze beter aan hun behoeften voldoen.

Japanse bedrijven zoals Shiseido hebben te maken met de bijkomende, zij het kortstondige, tegenwind van Chinese boycots uit protest tegen de beslissing van Tokio om behandeld water van de in augustus vorig jaar lamgelegde kernreactor van Fukushima vrij te geven.

China is goed voor ongeveer 25% van de omzet van Shiseido, maar de totale blootstelling is zelfs nog groter als rekening wordt gehouden met aankopen in Japan door Chinese toeristen, schreef analist Steve Zhou op het Smartkarma-platform.

Beide segmenten hebben te lijden gehad van het waterprobleem in Fukushima, waarvan Shiseido verwacht dat het zal aanhouden tot het tweede kwartaal van 2024.

"Als we kijken naar vergelijkbare gebeurtenissen in het verleden, duurt het bij schandalen als deze over het algemeen 6-12 maanden om te herstellen," zei Zhou. "In feite herstelde Shiseido zich snel bij het laatste anti-Japan incident in 2012 in China."

Shiseido zei dat de bedrijfswinst daalde tot 28,13 miljard yen ($188 miljoen) in de 12 maanden die eindigden in december, vergeleken met 46,6 miljard yen het jaar daarvoor.

Dat was minder dan de consensusverwachting van 34,05 miljard yen winst op basis van een LSEG-enquête onder 13 analisten.

De aandelen van Shiseido zijn de afgelopen 12 maanden met 35% gedaald, vergeleken met een stijging van 34% voor de Nikkei benchmark. ($1 = 149,3400 yen) (Verslaggeving door Rocky Swift; Aanvullende rapportage door Anne Marie Roantree; Bewerking door Edmund Klamann)