Santacruz Silver Mining Ltd. (TSXV:SCZ) heeft term sheet getekend om Bolivian Zinc Assets van Glencore Finance (Bermuda) Ltd. en Glencore International AG over te nemen op 22 juli 2021. Santacruz Silver Mining Ltd. (TSXV:SCZ) heeft een overeenkomst ondertekend om op 11 oktober 2021 Bolivian Zinc Assets van Glencore plc (LSE:GLEN) over te nemen voor $110 miljoen. De vergoeding bestaat uit $20 miljoen als initiële vergoeding en $90 miljoen uitgestelde vergoeding. De transactie omvat ook de verwerving van een 100%-belang in de Sinchi Wayra-activiteiten, die het producerende Caballo Blanco mijncomplex, het Soracaya exploratieproject in Bolivia en de San Lucas ertswinnings- en handelsactiviteiten omvatten, en een belang van 45% in de producerende Bolivar en Porco mijnactiviteiten. De transactie zal gefinancierd worden met een senior secured niet-revolverende termijnfaciliteit van $90 miljoen. Ingeval de financiering mislukt, zal Santacruz Silver een beëindigingsvergoeding van $2 miljoen betalen. De voltooiing van de verkoop is, zonder enige beperking, afhankelijk van de ontvangst van bepaalde goedkeuringen van regelgevende instanties in Canada en zal naar verwachting in de komende drie maanden plaatsvinden. Bij de voltooiing zal Glencore een aantal nettosmelter royalty-overeenkomsten van elk 1,5% sluiten met betrekking tot de Boliviaanse mijnbouwactiviteiten met Santa Cruz en Glencore zal ook afname-rechten behouden voor de levensduur van de mijn met betrekking tot de productie van de desbetreffende mijnen. Na aanpassing van de aankoop van aandelen wordt de aanvankelijke vooruitbetaling van $20 miljoen aangepast tot $12 miljoen, die door Santacruz binnen 30 dagen na de afsluiting aan Glencore zal worden betaald en uit het bedrijfskapitaal zal worden betaald. De totale transactiewaarde na aanpassingen is dus $100 miljoen. BMO Capital Markets treedt op als financieel adviseur van Glencore in verband met de transactie. McCarthy Tétrault LLP trad op als juridisch adviseur van Glencore. DuMoulin Black LLP trad op als juridisch adviseur, Guevara & Gutierrez SC trad op als accountant en Maxit Capital LP trad op als financieel adviseur van Santacruz Silver Mining. Santacruz Silver Mining Ltd. (TSXV:SCZ) heeft de overname van de Boliviaanse zinkactiva van Glencore Finance (Bermuda) Ltd. en Glencore International AG op 21 maart 2022 voltooid.