ROUND HILL MUSIC ROYALTY FUND LIMITED (Alliance News) - Round Hill Music Royalty Fund Ltd heeft vrijdag bekendgemaakt dat het een overnamebod in contanten is overeengekomen met Alchemy Copyrights, waardoor het fonds gewaardeerd wordt op USD468,8 miljoen.
Het bod van USD1,15 per aandeel vertegenwoordigt een premie van 67% ten opzichte van de slotkoers van RHM op donderdag. Vrijdagochtend waren de aandelen in Londen met 60% gestegen naar USD1,10.
RHM is een private-equitybedrijf dat zich uitsluitend toelegt op investeringen in inkomstengenererende activa met muziekauteursrechten. Sinds haar beursnotering in Londen drie jaar geleden, heeft RHM geïnvesteerd in muziekrechten die 51 catalogi omvatten, met meer dan 150.000 liedjes.
De strategie bestaat uit het zorgvuldig selecteren van "evergreen" muziekrechten om veerkrachtige inkomsten te genereren, met een portefeuille die nummers bevat van Celine Dion, James Brown, Bonnie Tyler, Phil Collins, Back Street Boys en Louis Armstrong.
Het in Los Angeles gevestigde Alchemy handelt onder de naam Concord en koopt al meer dan tien jaar muziekrechten en bedrijven. Het bedrijf heeft meer dan USD 2,0 miljard aan kapitaal ingezet en meer dan 100 transacties voltooid in muziekopnames, muziekuitgeverijen en theaters.
"Concord en haar management hebben de ontwikkeling van RHM gevolgd sinds [haar beursintroductie] en zijn van mening dat de activa van RHM een aanvulling vormen op Concords langetermijndoelstelling om muziekactiva van hoge kwaliteit en op lange termijn te verwerven," verklaarden de bedrijven.
De bestuurders van RHM bevelen aandeelhouders unaniem aan om voor het bod en de regeling te stemmen tijdens de komende juridische en algemene vergaderingen.
Concord heeft al aanvaardingen en onherroepelijke toezeggingen ontvangen voor ongeveer 33% van de RHM-aandelen en heeft 75% van de aandeelhouders nodig om de overname goed te keuren.
RHM werd in november 2020 voor het eerst genoteerd in Londen tegen USD1,00, met een marktkapitalisatie van USD282,0 miljoen. Sinds afgelopen zomer worden de aandelen echter onder de noteringsprijs verhandeld.
"Het bestuur is verheugd om deze kans op liquiditeit aan te bieden tegen een premie ten opzichte van zowel de aandelenprijs als de IPO-prijs, evenals tegen een kleine korting ten opzichte van de economische intrinsieke waarde per aandeel. Het aanbevolen bod vertegenwoordigt een uitstekende waarde voor de aandeelhouders," zei Robert Naylor, voorzitter van RHM.
Door Elizabeth Winter, Alliance News senior verslaggever markten
Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
