DATA Communications Management Corp. (TSX:DCM) heeft een aandelenkoopovereenkomst gesloten voor de overname van Moore Canada Corporation van R. R. Donnelley & Sons Company voor ongeveer CAD 120 miljoen op 22 februari 2023. De vergoeding zal in contanten worden betaald en is afhankelijk van werkkapitaal en andere gebruikelijke aanpassingen na de sluiting. De Share Purchase Agreement bevat verschillende verklaringen, garanties, convenanten, schadeloosstellingen en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. In de aankoopprijs is inbegrepen dat DCM drie locaties verwerft die momenteel eigendom zijn van RRD Canada voor een impliciete nettowaarde van ongeveer CAD 30 miljoen. Na afronding van de overnametransactie is DCM van plan een sale and lease-back regeling aan te gaan voor elke locatie. DCM is van plan om 100% van de aankoopprijs in contanten te financieren via volledig toegezegde kredietfaciliteiten van een Canadese Chartered Bank en Fiera Private Debt. RRD Canada genereerde in 2022 een omzet van ongeveer CAD 250 miljoen. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2023 worden afgerond, afhankelijk van de vervulling van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en de ontvangst van goedkeuringen van derden en regelgevende instanties, waaronder die welke vereist zijn krachtens de Canadese mededingingswet. Vanaf 29 maart 2023 heeft DATA Communications Management Corp. een ono-action lettero ontvangen van het Canadese Competition Bureau, waarin wordt bevestigd dat de commissaris voor mededinging niet van plan is DCM's overname van de Canadese activiteiten van R.R. Donnelley & Sons Company aan te vechten. Boston Consulting Group heeft DCM voorzien van due diligence advies over de overname en zal optreden als hoofdadviseur voor DCM bij de succesvolle afronding van de transactie. Daarnaast traden Clarus Securities Inc. en PricewaterhouseCoopers op als financieel adviseurs voor DCM en treedt McCarthy Tétrault LLP op als juridisch adviseur. Blake, Cassels & Graydon LLP (Canada) en BakerHostetler (VS) treden op als juridisch adviseur van RRD.

DATA Communications Management Corp. (TSX:DCM) voltooide de overname van Moore Canada Corporation van R. R. Donnelley & Sons Company voor ongeveer CAD 130 miljoen op 25 april 2023. De vergoeding bestaat uit een totale aankoopprijs in contanten van CAD 130,8 miljoen, onder voorbehoud van definitief werkkapitaal en andere gebruikelijke aanpassingen na afronding van de transactie. DCM kondigde aan dat RRD Canada President Rael Fisher na de overname een nieuwe rol krijgt als Chief Integration Officer. De overname werd gefinancierd via een gewijzigde doorlopende kredietfaciliteit van een Canadese bank, die nu voorziet in een doorlopende kredietcapaciteit van maximaal CAD 90 miljoen; een overbruggingsfaciliteit van CAD 30 miljoen met variabele rente van de bank; en een nieuwe kredietfaciliteit van CAD 50 miljoen met vaste rente van Fiera Private Debt. Bij de overname heeft DCM drie locaties van RRD Canada overgenomen. DCM is een sale and lease-back overeenkomst aangegaan met betrekking tot een van de locaties, gelegen in Oshawa, Ontario. DCM verwacht een netto opbrengst van ongeveer CAD 23 miljoen te realiseren uit de verkoop van de locatie in Oshawa, die naar verwachting voor het einde van het tweede kwartaal van 2023 zal worden afgerond, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden. De netto-opbrengst van de verkoop van de vestiging in Oshawa zal worden gebruikt om de overbruggingsfaciliteit van de bank grotendeels terug te betalen.