Sixth Street Partners, LLC en BGH Capital zijn overeengekomen om op 28 oktober 2022 het resterende belang van 79,7% in Pushpay Holdings Limited (NZSE:PPH) te verwerven van Accident Compensation Corporation, ANZ Investment Bank, Nikko Asset Management Co., Ltd, Fisher Funds Management Limited en andere aandeelhouders voor NZD 1,3 miljard. De biedprijs is NZD 1,34 per aandeel. Het bod zal worden uitgevoerd door middel van een Scheme of Arrangement. Het Scheme is unaniem aanbevolen door de niet-geconflicteerde bestuurders van Pushpay. Het Scheme is afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van Pushpay en de New Zealand High Court, toestemming van het New Zealand Overseas Investment Office en het verstrijken of beëindigen van toepasselijke wachttijden onder de Amerikaanse anti-trust wetgeving. Het is ook onderworpen aan andere gebruikelijke voorwaarden, waaronder de afwezigheid van materiële nadelige veranderingen. Op 20 februari 2023 is ACC voornemens tegen de overname te stemmen. Op 23 februari 2022 meldde Pushpay dat drie aandeelhouders elk een publieke verklaring hadden afgelegd over hun voornemen om te stemmen tegen het Scheme of Arrangement waarbij Pegasus BidCo Limited voorstelt alle aandelen in de vennootschap te verwerven. Per 3 maart 2023 is de transactie niet goedgekeurd door de aandeelhouders. Pushpay gaat akkoord met het houden van een nieuwe aandeelhoudersvergadering. Indien de instemming om een andere vergadering te houden niet zou plaatsvinden, zouden beide partijen de Scheme Implementation Agreement kunnen beëindigen. Pushpay en de Bieder zijn overeengekomen om de beëindiging van de transactie te verlengen tot 13 maart 2023. Op 14 maart 2023 zijn de partijen van de transactie overeengekomen om de beëindigingsdatum te verlengen tot 15 maart 2023. Op 27 april 2023 is de regeling goedgekeurd door de aandeelhouders van Pushpay. Als aan alle voorwaarden is voldaan, zal de regeling naar verwachting begin Q2 2023 worden uitgevoerd. Vanaf 27 april 2023 wordt de uitvoering van de regeling verwacht op 19 mei 2023. Per 10 mei 2023 is de transactie goedgekeurd door het Hooggerechtshof.

Goldman Sachs trad op als financieel adviseur, Harmos Horton Lusk als lead transaction counsel en Shearman & Sterling als US counsel van Pushpay Holdings Limited. Matthew Guercio, Jonathan Kubek en Jason Pearl van Willkie Farr & Gallagher LLP traden op als US counsel en finance counsel van Sixth Street Partners, LLC en BGH Capital. Macquarie Securities (Australia) Ltd. trad op als financieel adviseur van Sixth Street Partners, LLC.

Sixth Street Partners, LLC en BGH Capital voltooiden op 19 mei 2023 de overname van het resterende belang van 79,7% in Pushpay Holdings Limited (NZSE:PPH) van Accident Compensation Corporation, ANZ Investment Bank, Nikko Asset Management Co., Ltd, Fisher Funds Management Limited en andere aandeelhouders voor NZD 1,3 miljard.