ProFrac Holding Corp. (NasdaqGS:ACDC) kondigde aan dat het strategische opties aan het evalueren is om de volledige waarde van haar Proppant Production segment, dat opereert via haar volledige eigendom Alpine Silica, LLC, te maximaliseren en te realiseren. Er worden verschillende strategische opties bekeken, waaronder een openbaar bod, een verkoop of fusie van Alpine Silica en/of een mogelijke herkapitalisatie.

"Verticale integratie is altijd onderdeel geweest van onze visie voor ProFrac, waarvan wij geloven dat het een uniek concurrentievoordeel biedt," verklaarde Ladd Wilks, Chief Executive Officer. "Alpine Silica is een belangrijk onderdeel van deze strategie en dat zal zo blijven terwijl we kijken naar de juiste strategische optie ? één waarvan wij geloven dat deze voordeel zal halen uit onze verticale integratie en tegelijkertijd onze commerciële mogelijkheden voor niet-aangesloten klanten zal verbeteren." Matt Wilks, Executive Chairman, zei: "Na onze recente overnames is Alpine Silica nu de grootste proppantproducent in de industrie met een voetafdruk in meerdere bekkens.

Alpine Silica heeft meerdere aantrekkelijke langetermijncontracten voor de levering van proppant afgesloten met niet-gelieerde klanten die tot 2024 lopen. Aangezien we deze contractpositie blijven ontwikkelen, geloven we dat Alpine Silica een ander hefboomprofiel en aanzienlijk lagere kapitaalkosten kan ondersteunen in vergelijking met de rest van ProFrac, wat een hogere waardering oplevert die de verschillende business drivers weerspiegelt." In verband met haar strategische herziening kondigt het bedrijf ook aan dat entiteiten die verbonden zijn met haar grootste aandeelhouders, de familie Wilks, $50 miljoen hebben geïnvesteerd in eeuwigdurende converteerbare preferente aandelen die door het bedrijf zijn uitgegeven tegen een conversieprijs van $20,00 per aandeel. De opbrengst van de investering zal voornamelijk gebruikt worden om de schulden van het bedrijf te verminderen.

"Deze aandeleninvestering toont het onwrikbare vertrouwen van de familie Wilks in ProFrac en vergemakkelijkt de optimalisatie van de kapitaalstructuur van het bedrijf door een toekomstige potentiële afscheiding van Alpine Silica mogelijk te maken," voegde Matt Wilks toe.