Een dochteronderneming van het Chinese Ping An Insurance is er niet in geslaagd om een trustproduct van ongeveer 107 miljoen dollar op tijd terug te betalen. Zij beroept zich op de crisis op de vastgoedmarkt en voegt eraan toe dat zij ontwikkelaar Zhenro Properties aanklaagt, bij wie zij het bedrag heeft geïnvesteerd.

De gemiste betaling van Ping An Trust draagt bij aan tekenen van toenemende stress in een financiële markt die door de vastgoedcrisis onder druk staat.

Het afgelopen jaar is de bezorgdheid gegroeid over de buitensporige blootstelling van China's schaduwbanksector van $3 biljoen, ruwweg de omvang van de Britse economie, aan ontwikkelaars en de bredere economie, terwijl de vastgoedsector van de ene crisis in de andere belandde.

Ping An Trust heeft de terugbetaling van zijn "Funing 615" trustplan uitgesteld, zei het in een verklaring op woensdag. Het bedrijf zei dat het uitstel "te wijten was aan de algemene neergang op de vastgoedmarkt".

Het bedrijf zei dat het de projectontwikkeling, de verkoop en de teruggave van fondsen van het onderliggende vastgoedproject actief volgt.

De algemene prestaties blijven stabiel en de bedrijfsomstandigheden zijn gezond, aldus het bedrijf in de verklaring.

Het trustproduct werd op 29 maart volwassen en werd in september 2021 gelanceerd. Het bracht 772 miljoen yuan ($106,74 miljoen) op, meldde het staatsmedium Securities Times.

Ping An Trust rapporteerde vorig jaar 14,55 miljard yuan aan inkomsten en had eind vorig jaar 662,5 miljard yuan aan activa onder beheer, volgens het financiële verslag van Ping An.

De aandelen van Ping An Insurance daalden in de ochtendhandel in Shanghai met 0,89% en in Hongkong met 1,38%, waarmee ze achterbleven bij de benchmarkindices van Shanghai en Hongkong.

Zhenro Properties reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar per e-mail.

TEGENWIND VOOR ECONOMIE

De schuldencrisis die de geplaagde Chinese vastgoedsector overspoelt, is een van de grootste tegenwind voor de economische groei van het land en heeft geleid tot een onzekere toekomst voor enkele van de grootste vastgoedontwikkelaars, waaronder Evergrande Group en Country Garden.

De trustsector was een belangrijk kanaal voor fondsenwerving voor vastgoedontwikkelaars die snel wilden uitbreiden. Maar sinds 2021, toen de vastgoedsector in een neerwaartse spiraal terechtkwam, zijn sommige trusts failliet gegaan, terwijl andere hun investeringen in vastgoedbedrijven hebben afgestoten in het kader van de geïntensiveerde inspanningen van Peking om de schaduwbanksector te reguleren.

De laatste golf van gemiste betalingen in de schaduwbanksector zou kunnen wegen op het toch al broze consumentenvertrouwen, omdat veel individuele beleggers zijn blootgesteld aan de hoogrentende trustproducten.

"Hoewel trustbedrijven hun blootstelling aan vastgoed hebben verminderd, kunnen de nog niet in kaart gebrachte wateren van vermogensbeheerproducten (WMP's) door niet-bancaire entiteiten meer kredietrisico's met zich meebrengen," aldus Alicia Garcia Herrero, hoofdeconoom voor Azië-Pacific bij Natixis.

Vermogensbeheerder Zhongzhi Enterprise Group vroeg in januari faillissement aan nadat zijn trustbedrijf er niet in slaagde zijn schulden terug te betalen. En begin deze maand kreeg Sichuan Trust toestemming om failliet te gaan nadat het een golf van WMP's in 2020 niet had betaald.

Op woensdag zei de politie van Shanghai in een verklaring dat ze een onderzoek was gestart naar de lokale vermogensbeheerder HHSC Capital. Het onderzoek kwam er nadat het bedrijf in een brief aan investeerders had gezegd dat het insolvent is en zijn activiteiten niet kan voortzetten, meldden lokale media. Het bedrijf heeft vorig jaar een aantal WMP's niet terugbetaald, meldden ze.

Oproepen naar het algemene nummer van het kantoor van HHSC Capital in Shanghai werden niet beantwoord. ($1 = 7,2326 Chinese yuan) (Verslaggeving door Ziyi Tang en Ryan Woo; Bewerking door Jason Neely en Muralikumar Anantharaman)