Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Na een week van wereldwijde beursrecords lijkt vrijdag een adempauze in te lassen - met aandacht voor de steeds dieper wordende Chinese huizenbuil en ingrijpende regeringsplannen om de rotting daar een halt toe te roepen.

Donderdag bereikte de blue-chip Dow Jones kortstondig de mijlpaal van 40.000, terwijl ook de S&P500, Nasdaq en MCSI all-country index alle all-time intraday highs klokten.

Tekenen van een hervatting van de Amerikaanse desinflatie en een afkoeling van de economie in het algemeen voedden de hoop dat er inderdaad renteverlagingen van de Federal Reserve aan zitten te komen - met een jaarlijkse groei van de bedrijfswinsten en een stijging van de aandelenindex over het hele jaar tot in de dubbele cijfers.

Als weerspiegeling en stimulans van de nieuwe bullishness daalde de VIX 'angstindex' van de aandelenvolatiliteit vrijdag naar het laagste niveau van het jaar. En de futures bleven vannacht stabiel na een bescheiden terugval in de geldmarkt op donderdag.

Maar terwijl de geopolitieke rivaliteit tussen China en de VS deze week verhevigde met nieuwe handelstarieven uit Washington en de top Rusland-China in Beijing, verschoof de aandacht van de markt naar de gezondheid van 's werelds op één na grootste economie en gegevens waaruit bleek dat de deflatie van de huizenprijzen daar versnelde.

Chinese aandelen sprongen vrijdag op toen de regering een reeks maatregelen aankondigde om een halt toe te roepen aan een inzinking in de huizenprijzen, waardoor de prijzen van nieuwe huizen in april voor de tiende maand op rij en in het snelste tempo in bijna 10 jaar zijn gedaald - met vastgoedinvesteringen die tot nu toe in 2024 met bijna 10% zijn gedaald ten opzichte van vorig jaar.

De nieuwste reddingsplannen staan lokale overheden toe om "sommige" onverkochte appartementen te kopen, versoepelen de hypotheekregels en beloven om onafgewerkte woningen op te leveren.

Met 4,25 miljard vierkante meter aan nieuwe woningen te koop in januari-maart, een stijging van 24% j-o-j, schatten analisten van Tianfeng Securities dat het ongeveer $1 biljoen zal kosten om de hele voorraad op te kopen.

Los daarvan zei de People's Bank of China dat ze een herfinancieringsfaciliteit van $41,53 miljard zou opzetten voor betaalbare woningen en de hypotheekrente en aanbetalingseisen verder zou verlagen.

China's CSI 300 Real Estate index sprong bijna 9% omhoog door de aankondigingen, terwijl de bredere CSI300 en Hong Kong's Hang Seng beide ongeveer 1% stegen. De offshore yuan verzwakte licht.

Hoezeer de problemen in de vastgoedsector de economie verzwakken, bleek uit een verdere vertraging van de groei van de detailhandelsverkopen vorige maand tot slechts 2,3%, de traagste stijging sinds december 2022 en ver onder de voorspellingen.

De hernieuwde Chinese exportstimulans die westerse regeringen verontrust en nieuwe handelsspanningen veroorzaakt, zorgde er echter voor dat de groei van de industriële productie de verwachtingen overtrof en vorige maand versnelde tot 6,7% op jaarbasis.

Terug op Wall Street was een deel van het gematigde einde van de handel op donderdag te danken aan een bescheiden back-up van de rente op schatkistpapier na nieuws over een stijging van de inflatie van de Amerikaanse importprijzen, die een belangrijke component vormt van de favoriete PCE-inflatiemeter van de Fed.

De tienjaarsrente op schatkistpapier schommelde vrijdag net onder de 4,40% en ook de dollar was steviger.

Maar de bredere reeks van Amerikaanse huisvestings-, werkloosheids- en industriële updates die tegelijkertijd werden vrijgegeven, toonden aan dat de economie uit het dal aan het klimmen was - met Amerikaanse economische verrassingsindexen die hun meest negatieve peil bereikten in 16 maanden.

Fed-functionarissen waren over het algemeen blij met de daling van de consumentenprijzen deze week, maar bleven aandringen op geduld voordat ze de rente verlaagden. De futuresmarkten gaan nog steeds uit van een verlaging met een kwart punt in september, met een kans van één op drie dat dit al in juli gebeurt.

Bij de bedrijfsresultaten was WalMart een uitschieter en het aandeel steeg met 7% nadat de winkelgigant zijn omzet- en winstprognose voor het boekjaar 2025 verhoogde en gokte op een afnemende inflatie om de vraag naar eerste levensbehoeften verder aan te wakkeren.

De agenda van vrijdag is grotendeels kaal - met Fed-sprekers die domineren. De resultaten van AI-bellwether Nvidia volgende week liggen nu in het verschiet, terwijl de 'meme stocks'-gekte van eerder deze week weer lijkt te zijn weggeëbd.

In Europa blijft de hoop op een renteverlaging in juni hoog, maar daarna temperde Isabel Schnabel, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, de verwachtingen voor een versoepeling enigszins.

"Het pad na juni is veel onzekerder," zei ze. Belangrijke agendapunten die later op vrijdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Voorlopende index van april in de VS * Gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve Board en voorzitter Mary Daly van de San Francisco Fed spreken.