NOVO NORDISK A/S 
De twee bedrijven hebben het meest geprofiteerd van de wereldwijde hausse in medicijnen tegen zwaarlijvigheid, waardoor hun marktwaarde is gestegen en de verwachtingen zijn veranderd, niet alleen in de gezondheidszorg, maar ook voor verkopers van suikerhoudende snacks, voedingshulpmiddelen en verpakte voedingsmiddelen.
De verkoop van Wegovy en Ozempic voor Novo en Lilly's Mounjaro overtrof de verwachtingen in het meest recente kwartaal dat op donderdag werd gerapporteerd, en beide bedrijven gaven aan dat ze niet in staat zijn om genoeg voorraad te produceren om de explosief stijgende vraag bij te houden.
Die krapte kan nog groter worden zodra Lilly's Mounjaro, dat momenteel alleen is goedgekeurd voor diabetes type 2 maar steeds meer "off-label" wordt gebruikt voor gewichtsverlies, in de VS wordt goedgekeurd voor de behandeling van obesitas, waarschijnlijk aan het eind van het jaar.
De Deense geneesmiddelenproducent Novo Nordisk, die dit jaar LVMH voorbijstreefde als meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van Europa, boekte een record bedrijfswinst voor het derde kwartaal, met een omzet van Wegovy van $1,36 miljard, een stijging van 28% ten opzichte van het vorige kwartaal.
"Op dit moment is de markt aanbodgestuurd en wordt elke ampul (van deze afslankmedicijnen) gebruikt," zei BMO-analist Evan Seigerman.
Novo verwacht een dubbelcijferige omzetgroei in 2024 voor Wegovy en Ozempic, die hetzelfde actieve ingrediënt, semaglutide, hebben.
Het in Indianapolis gevestigde Lilly, nu 's werelds meest waardevolle bedrijf in de gezondheidszorg met een waarde van $526 miljard, rapporteerde een Mounjaro-omzet van $1,41 miljard, waarmee voor het eerst de $1 miljard in een kwartaal wordt overschreden. Het bedrijf streeft ernaar om tegen het einde van 2023 de leveringscapaciteit van vorig jaar te verdubbelen.
"Met alle investeringen die we doen en de productieplannen, zal de verwachte vraag naar (Mounjaro) vrij aanzienlijk zijn. We kunnen dus enige tijd in een krappe situatie zitten," zei Anat Ashkenazi, financieel directeur van Lilly, in een interview.
Novo heeft in mei het aantal Amerikaanse patiënten dat met een behandeling met Wegovy kan beginnen, beperkt. "We zullen in 2024 aanzienlijk meer leveren dan in 2023," zei Novo CFO Karsten Munk Knudsen in een interview.
Het succes van deze medicijnen en de publiciteit eromheen heeft geleid tot een koopwoede in zowel Novo- als Lilly-aandelen, die in 2023 met respectievelijk 47% en 52% zijn gestegen.
Aan het begin van donderdag hadden beide bedrijven koers-winstverhoudingen die ver boven die van hun branchegenoten uitstaken. De koers-winstverhouding van Novo staat nu op 46,5, terwijl die van Lilly op het hoogste punt 77 staat. De meeste grote geneesmiddelenproducenten zitten tussen de 10 en 20, volgens gegevens van LSEG.
De aandelen van Novo stegen donderdag met 3%, terwijl Lilly met 4% steeg.
De "belangrijkste vraag voor beleggers is wanneer de groei van de Wegovy-voorraad zal worden hervat? Wanneer zullen ze de poorten openen om nieuwe patiënten te laten starten?", zei Nicholas Anderson, een portefeuillebeheerder bij Thornburg Investment Management, dat Novo Nordisk-aandelen bezit.
Het succes van de medicijnen heeft beleggers ertoe aangezet om aandelen te verkopen van bedrijven in de gezondheidszorg die hebben geprofiteerd van de obesitasepidemie, omdat ze diabetes, slaapapneu en andere aandoeningen behandelen die worden verergerd door overgewicht. Verschillende voedsel- en verpakkingsbedrijven hebben ook gezegd dat de medicijnen een effect op de vraag zouden kunnen hebben.
Johnson & Johnson meldde vorige maand dat de verkoop van haar apparaten voor bariatrische chirurgie een klap kreeg omdat veel zwaarlijvige patiënten in plaats daarvan gebruik gingen maken van afslankmedicijnen.
Het iShares Medical Devices exchange-traded fund heeft dit jaar tot nu toe 12% verloren, terwijl de Invesco Food and Beverage ETF 8,3% lager staat.
Begin oktober zei Walmart, de grootste Amerikaanse detailhandelaar, dat het succes van de afslankmedicijnen een lichte terugval in de voedselconsumptie veroorzaakte.
Analisten hebben gewaarschuwd dat voedingsbedrijven de komende maanden een klap kunnen krijgen als medicijnen zoals Wegovy en Mounjaro gemakkelijker verkrijgbaar worden. (Verslaggeving door Jacob Gronholt-Pedersen, Bhanvi Satija, Patrick Wingrove en Maggie Fick; geschreven door David Gaffen; redactie door Bill Berkrot)
