De winst van de bank, tevens de grootste zakelijke kredietverstrekker van Australië, steeg in het halfjaar tot maart met 17% tot A$4,07 miljard ($2,72 miljard) doordat banken dankzij de hogere rente hun marges konden vergroten, maar bleef volgens Refinitiv achter bij de gemiddelde analistenverwachting van A$4,15 miljard.

De nettorentemarge van het bedrijf, een nauwlettend in de gaten gehouden maatstaf die aangeeft hoeveel banken ontvangen aan rentebetalingen minus operationele kosten, steeg ook ten opzichte van een jaar eerder, maar kromp in het kwartaal van maart 2023 ten opzichte van het voorgaande kwartaal, getroffen door hevige concurrentie voor herfinancieringsleningen.

De update wijst op een moeilijke nieuwe fase voor de Australische kredietverstrekkers, die hebben geprofiteerd van een jaar van stijgende rentevoeten door meer aan te rekenen aan kredietnemers en tegelijkertijd het bedrag dat zij betalen aan depositohouders te beperken. De concurrentie op de stagnerende hypotheekmarkt is zo hevig geworden dat sommige banken contante betalingen aanbieden om leners te lokken.

De aandelen van NAB daalden in de ochtendhandel met maar liefst 8%, de grootste intradaydaling sinds maart 2020, en hielpen de bredere markt met 0,6% te dalen, omdat beleggers zich zorgen maakten dat de "sweet spot" voor banken verzuurd was.

De aandelen van de rivalen Commonwealth Bank of Australia, Westpac Banking Corp, ANZ Group Holdings Ltd en Macquarie Group Ltd, die allemaal volgende week hun resultaten moeten bekendmaken, daalden met meer dan 2%.

"Waar de markt zich zorgen over maakt is de exit NIM (netto rentemarge)," zei Hugh Dive, chief investment officer bij Atlas Funds Management dat bankaandelen bezit.

"Het suggereert dat deze piekte in het eerste kwartaal - december vorig jaar."

Hij zei dat de structuur van de hypotheekportefeuille van NAB ook zorgen baart.

Een groter dan verwacht deel van de klanten heeft woningleningen met een vaste rente die in 2024 aflopen, waardoor ze worden blootgesteld aan hogere variabele tarieven.

"Er is volgend jaar wat meer pijn en die is wat langer," voegde Dive eraan toe.

Ross McEwan, CEO van NAB, zei dat het bedrijf zich richt op uitbreiding van de activiteiten op gebieden die winstgevender zijn dan hypotheken, zoals zakelijke kredietverlening, waar de winst in het halfjaar met een vijfde toenam ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.

Bij Personal Banking, waaronder hypotheken vallen, daalde de winst licht als gevolg van een bijzondere waardevermindering van A$393 miljoen. De bank zei dat dit deels het gevolg was van lagere huizenprijzen doordat het effect van de stijgende kosten van levensonderhoud zich door de economie verspreidde.

Toch verwachtte de bank, aldus McEwan, dat de nummer 13 van de wereld een "uitgesproken economische correctie" zou vermijden en dat de oninbare vorderingen laag zouden blijven. De bank had 7.000 kredietnemers gebeld die geacht werden het meest kwetsbaar te zijn voor de stijgende rente en slechts 13 hadden om hulp gevraagd.

"Het toont de veerkracht van de markt, het toont dat volledige werkgelegenheid echt helpt," zei hij tijdens een gesprek met journalisten. Hij merkte op dat het werkloosheidscijfer van het land met 3,5% het laagste is in decennia.

NAB kondigde een interim-dividend aan van 83 Australische cent per aandeel, tegen 73 cent een jaar eerder.

($1 = 1,4990 Australische dollar)