NASDAQ, INC. 
Door
Netto-opbrengst bedraagt $121,4 miljoen ($18,3 miljoen in K107)
$0,69 verwaterde WPA (winst per aandeel) ($0,14 verwaterde WPA in
K107)
NEW YORK, 16 mei 2008 (PRIME NEWSWIRE) -- De NASDAQ OMX Group
("NASDAQ OMX(r)") (Nasdaq:NDAQ) maakte vandaag zijn netto-opbrengst
van $121,4 miljoen, of $0,69 per verwaterd aandeel voor het eerste
kwartaal van 2008 bekend, een stijging van $103,1 miljoen van $18,3
miljoen, of $0,14 per verwaterd aandeel in vergelijking met het
eerste kwartaal van 2007. Deze resultaten worden voorgesteld in
overeenstemming met de Amerikaanse generally accepted accounting
principles ("GAAP" of algemeen aanvaarde boekhoudprincipes) en
omvatten de financiële resultaten van de Nasdaq Stock Market, Inc.
("NASDAQ") voor het volledige kwartaal, alsook de financiële
resultaten van OMX AB ("OMX") van 27 februari 2008, toen de zakelijke
fusie tussen NASDAQ en OMX werd afgesloten. De vergelijkende
resultaten van 2007 weerspiegelen enkel de financiële resultaten van
NASDAQ.
"Wij zijn een nieuw bedrijf en onze groeikansen zijn nog nooit zo
sterk geweest", aldus Bob Greifeld, Chief Executive Officer van
NASDAQ OMX. "De voltooiing van de historische fusie met OMX heeft van
NASDAQ OMX 's werelds grootste beursonderneming gemaakt die in zes
continenten actief is, en onbetwist leider is op het gebied van
productinnovaties. Ik ben blij te kunnen vaststellen dat wij tijdens
het kwartaal onze positie als grootste Amerikaanse effectenbeurs zijn
kunnen blijven uitbouwen, maar dat we tegelijk ook stappen hebben
ondernomen om ons te onderscheiden in boeiende aangelegenheden
netto-opbrengst met een aanzienlijk potentieel voor winstaangroei.
Deze omvatten onder andere de succesvolle lancering van onze
Amerikaanse optiemarkt, vooruitgang met betrekking tot de
voorgestelde overname van de Philadelphia Stock Exchange, onze
Pan-European Market, de investering in Dubai International Financial
Exchange ("DIFX"), alsook onze geplande transactie met Nord Pool. De
integratie van OMX verloopt vlot en we hebben nog steeds het volste
vertrouwen in het bereiken van de synergie die ten tijde van de fusie
werd aangekondigd".
Op een niet-GAAP-basis, dus met aftrek van bepaalde éénmalige
opbrengsten en fusiekosten, bedroeg de netto-opbrengst van het eerste
kwartaal van 2008 $85,0 miljoen, of $0,48 per verwaterd aandeel.
De pro forma niet-GAAP-resultaten die de financiële resultaten van
zowel NASDAQ als OMX reflecteren, worden voor vergelijkingsdoeneinden
voorgesteld alsof ze in de representatieve perioden een gefusioneerde
onderneming waren. In het eerste kwartaal van 2008 bedroeg de
netto-opbrengst op pro forma niet-GAAP-basis $113,9 miljoen, of $0,54
per verwaterd aandeel (exclusief opbrengst van $26,0 miljoen vÓÓr
aftrek van belastingen op de investering in DIFX), een stijging,
wanneer men vergelijkt met de pro forma niet-GAAP netto-opbrengst van
$68,1 miljoen, of $0,33 per verwaterd aandeel van het eerste kwartaal
van 2007, en een stijging, wanneer men vergelijkt met de pro forma
niet-GAAP netto-opbrengst van $103,2 miljoen, of $0,49 per verwaterd
aandeel in het vierde kwartaal van 2007. De rest van de resultaten
worden op een pro forma niet-GAAP-basis voorgesteld, tenzij het
anders wordt vermeld.
De totale opbrengst bedroeg $918,2 miljoen in het eerste kwartaal van
2008, een stijging van 29,5% , komende van $709,1 miljoen in dezelfde
periode een jaar geleden, en een stijging van zelfs 10,4%, komende
van $832,0 miljoen in het vierde kwartaal van 2007.
Hoogtepunten uit het eerste kwartaal
* Recordvolumes van verhandelingen op de OMX Nordic Exchange tijdens
het kwartaal. In januari 2008 bereikte het gemiddelde volume van
dagelijks verhandelde derivaten een recordaantal van 789.898
contracten. Dit record werd twee maand later, in maart 2008,
overtroffen toen het gemiddelde volume van dagelijks verhandelde
derivaten 816.760 bedroeg. In januari 2008 werden er ook records
geboekt wat betreft het aantal verhandelingen in cash vermogen
waarbij 267.511 verhandelingen per dag genoteerd werden. En in
februari 2008 bereikte het gemiddelde dagelijkse verhandelinsgvolume
voor vaste-opbrengst-derivaten met een gemiddelde van 158.836
verhandelde contracten een recordhoogtepunt.
* Uitbreiding van onze leiderspositie tot grootste enkelvoudige
gemeenschappelijk fonds van liquiditeiten voor de verhandeling van in
de VS genoteerde effecten, een recordhoogtepunt van 31,0% ten aanzien
van het volledige volume van het eerste kwartaal van 2008. NASDAQ
bereikte in het kwartaal ook nieuwe marktaandeelhoogtepunten wat
betreft de verhandeling van NYSE- en Amex-genoteerde aandelen, met
respectieve volumes van 21,1% en 36,2%.
* Aankondiging van plannen voor de lancering van een nieuwe
pan-Europese markt voor klanten die veel liquiditeiten wensen te
verhandelen en die op zoek zijn naar een routingplatform voor de
meest actief verhandelde Europese aandelen. De pan-Europese markt van
NASDAQ OMX zal de beste uitvoering van verhandeling van grote volumes
van aandelen mogelijk maken in een grensoverschrijdende
multimarktomgeving. De lancering van markt die voorzien is voor
september 2008 is onderhevig aan de goedkeuring van de Financial
Services Authority (FSA).
* Ondertekening van een overeenkomst met Bombay Stock Exchange
("BSE") waarbij BSE gebruik zal maken van de NASDAQ OMX-technologie
als nieuw verhandelings- en clearingplatform voor derivaten en
contante aandelen. Naast de technologische implementatie omvat de
overeenkomst ook een zakelijke samenwerking met het gezamenlijke doel
de handelsactiviteiten van BSE te sturen en te ontwikkelen.
* Ondertekening (volgend op de kwartaalafsluiting) van een groot
contract met de Tokyo Commodity Exchange ("TOCOM") en NTT Data om een
geïntegreerd verhandelings- en clearingsysteem aan te bieden voor
derivaten met betrekking tot grondstoffen. TOCOM is de grootste
grondstoffenbeurs van Japan met meer dan 75% marktaandeel waar via
termijn- en optiecontracten op de ontwikkeling van grondstoffen kan
worden gespeculeerd, inclusief metalen, olie en rubber. Het contract
vertegenwoordigt NASDAQ OMX's eerste technologieklant in Japan en het
eerste belangrijke technologiecontract dat werd binnengehaald sinds
de fusie.
* Lancering van een nieuwe technologisch roadmap kort na de
voltooiing van de fusie met OMX; hierin wordt gedefinieerd hoe het
beste van beide technologie-organisaties kan worden gecombineerd.
Deze inspanning werd geleverd om het meeste te halen uit zowel de
ervaring als de kennis die werd verkregen uit het leiden van NASDAQ
en OMX, alsook om wereldwijd technologische oplossingen te kunnen
aanbieden aan klanten. De succesvolle lancering van deze roadmap is
een belangrijke stap naar de voltooiing van de synergiedoeleinden, en
het versterken van de positie van het bedrijf als 's werelds grootste
aanbieder van technologische oplossingen voor het beurswezen.
* Lancering van de Amerikaanse optiemarkt, een nieuwe elektronische
effecten- en geïndexeerde optiemarkt, alsook het eerste
optieverhandelingsplatform dat werkelijke prijs/tijd-prioriteit
biedt. Deze markt verhandeld nu al meer dan 117.000 contracten per
dag.
* Introductie van NASDAQ Market Replay, een innovatieve gegevenstool
die extreem krachtige door NASDAQ gevalideerde marktreplay en
-analyse biedt. Market Replay biedt gebruikers de kans om ten allen
tijde snel het orderboek te bekijken, de marktsituatie in
gesimuleerde realtime terug te spelen, ook tegen versnelde/vertraagde
snelheid, en in te zoomen om gevallen tot op een duizendste van een
seconde te bekijken om exact te zien wat er is gebeurd.
* Aankondiging van een investering van ongeveer $7,5 miljoen in de
dochteronderneming van FCStone, Agora-X, LLC. Agora-X is bezig met
de ontwikkeling van een nieuw elektronisch communicatienetwerk voor
institutionele verhandeling van niet aan de beurs genoteerde
(over-the-counter (OTC)) grondstoffencontracten.
* Introductie van de NASDAQ OMX 100 Index(sm) (Nasdaq:QOMX), een
nieuwe globale maatstaaf voor de NASDAQ OMX Group. De NASDAQ OMX
100 Index is een marktkapitalisatie gewogen index die samengesteld is
uit de 100 grootste bedrijven die genoteerd staan op gecombineerde
beurzen van de NASDAQ OMX Group.
"Tijdens het eerste kwartaal bleef ons bedrijf efficiënt en afdoende
werken, wat werd benadrukt door sterke operationele prestaties,
succesvolle integratieverrichtingen en onze voortdurende methodische
benadering voor het beheer van onze balans", aldus Chief Financial
Officer David Warren. "Op basis van de goede start van het jaar en de
beter dan verwachte resultaten bij het op de markt brengen van onze
nieuwe technologische roadmap, zijn onze verwachtingen voor het
vierde kwartaal van 2008 aangaande het bereiken van de synergie nu in
feite gestegen van $25,0 miljoen tot $35,0 miljoen wat betreft
jaarlijkse besparingen, in tegenstelling tot van $20 miljoen tot $30
miljoen, wat eerst werd vooropgesteld. Wij zijn tot dusver tevreden
over de resultaten en wij erkennen dat dit het product is van het
harde werk dat onze teamleden wereldwijd hebben geleverd."
Financieel overzicht
Resultaten worden voorgesteld op pro forma niet-GAAP-basis.
Opbrengsten met aftrek van liquiditeiten, makelarij, vereffenings- en
beurskosten ("Net Exchange Revenues") bedroegen $382,7 miljoen voor
het eerste kwartaal van 2008, een stijging van $43,5 miljoen, of
12,8% sedert het eerste kwartaal van 2007, en een stijging van f $3,6
miljoen sedert het vierde kwartaal van 2007.
NASDAQ OMX kondigt voor dit kwartaal zijn nettobeursopbrengsten aan
in drie hoofdsegmenten: Market Services, Issuer Services, en Market
Technology.
Market Services
De nettobeursopbrengst van Market Services is gestegen tot $267,2
miljoen, ruim 17,6% sedert hetzelfde kwartaal vorig jaar, en ruim
9,3% sedert het vierde kwartaal van 2007.
Execution Services
De nettobeursopbrengst van Execution Services bedroeg $192,8 miljoen
in het eerste kwartaal van 2008, ruim $31,4 miljoen, of 19,5% meer
dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar, en ruim $21,8 miljoen, of 12,7%
sedert het vierde kwartaal van 2007.
* Stijging van de nettobeursopbrengst van de Amerikaanse Execution
Services in vergelijking met hetzelfde kwartaal van vorig jaar. Deze
is voornamelijk te danken aan het hogere verhandelingsvolume van de
in de VS genoteerde aandelen. Totale volume van in de VS verhandelde
effecten die werden tegen elkaar gesteld op de NASDAQ stegen tot
153,7 miljard aandelen in het eerste kwartaal van 2008, ruim 61,5%
meer komende van 95,2 miljard aandelen in het eerste kwartaal van
2007. De stijgingen in vergelijking met het vierde kwartaal van 2007
zijn voornamelijk het gevolg van het hogere volume van verhandelde
aandelen en de lagere kosten voor vereffeningstransacties. De
gerapporteerde gerealiseerde realisatie- en verhandelingsopbrengsten
van het eerste kwartaal van 2008 omvatten $91,1 miljoen aan SEC
Section 31-transactiekosten in vergelijking met $98,5 miljoen tijdens
het eerste kwartaal van 2007, en $99,3 miljoen in het vierde kwartaal
van 2007. Corresponderende opbrengstenkosten die de terugbetaling van
deze kosten aan de SEC omvatten, zijn inbegrepen in de makelarij,
vereffenings- en beurskosten.
* Opbrengsten van niet-VS Execution Services (Nordic) zijn toegenomen
in vergelijking met zowel het eerste als het vierde kwartaal van
2007. De hogere opbrengsten in vergelijking met beide perioden
betekent een hoger cash vermogen en hogere volumes van
derivatentransacties, die min of meer worden geneutraliseerd door een
lagere verhandelde waarde van cash vermogen en lagere
transactiekosten voor cash vermogen, die sinds 1 januari 2008 werden
doorgevoerd. In het eerste kwartaal van 2008 is het aantal
effectentransacties per dag toegenomen met 32,0%, van 179.059 tot
236.409 in vergelijking met dezelfde periode in 2007. In diezelfde
perioden is de waarde van de verhandeling van effecten per werkdag
afgenomen met 9,9%, van 49,4 miljard Zweedse kronen (SEK) tot 44,5
miljard SEK. Het aantal verhandelde derivatencontracten steeg
dagelijks met 9,1%, tot 754.983, komende van 691.843 in dezelfde
periode van vorig jaar. Wat ook heeft bijgedragen tot de stijgende
opbrengst zijn de betere wisselkoersen van de Zweedse kroon ten
aanzien van de VS dollar.
Market Services Subscriptions
De nettobeursopbrengst van Market Services Subscriptions (Market
Data) bedroeg $66,3 miljoen in het eerste kwartaal van 2008, ruim
$8,2 miljoen, of 14,1% meer dan in hetzelfde kwartaal van 2007, en
ruim $0,4 miljoen meer dan het vierde kwartaal van 2007.
* Stijging van opbrengsten van Market Services Subscriptions in
vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar, voornamelijk te
wijten aan de toename van de inschrijvingspopulaties voor
eigendomsproducten. Wat deze stijging min of meer ongedaan maakt, is
de hogere winstverdeling van het UTP Plan tengevolge van de dalingen
van het totale UTP-marktaandeel van NASDAQ.
* Niet-VS (Nordic) Market Data-opbrengsten zijn gestegen in
vergelijking met het eerste en vierde kwartaal van 2007 gezien
toenemende niveaus van marktactiviteiten de vraag naar
marktdataproducten van Nordic doen toenemen.
Issuer Services
Tijdens het eerste kwartaal van 2008 zijn de opbrengsten van Issuer
Services toegenomen met 8,3%, tot $86,2 miljoen sedert het eerste
kwartaal van 2007, en met 6,6%, of $6,1 miljoen sedert het vorige
kwartaal.
Corporate Client Group
De nettobeursopbrengst van de Corporate Client Group bedroeg $74,7
miljoen in het eerste kwartaal van 2008, ruim $4,0 miljoen, of 5,7%
meer dan in hetzelfde kwartaal van 2007, en ruim $6,0 miljoen meer
dan het vierde kwartaal van 2007.
* De stijging van de opbrengsten van de Corporate Client Group sedert
hetzelfde kwartaal vorig jaar zijn in eerste instantie het gevolg van
de uitbreiding van de Corporate Client diensten, en geven de toename
van de vraag van klanten weer naar producten en diensten zoals
PrimeNewswire, Shareholder.com, Carpenter Moore Insurance, en nieuwe
producten zoals Directors Desk. De daling sedert het vierde kwartaal
van 2007 is in de eerste plaats te wijten aan een daling van het
totale aantal genoteerde bedrijven.
* Niet-VS Corporate Client Group opbrengsten zijn gestegen in
vergelijking met het eerste kwartaal van 2007 dankzij de betere
wisselkoersen van de Zweedse kroon ten aanzien van de VS dollar. De
opbrengsten zijn in vergelijking met het vierde kwartaal van 2007
gedaald en dit is voornamelijk het gevolg van het feit dat er minder
noteringen zijn van zowel bedrijven als producten met een vaste
opbrengst.
Financiële producten
De opbrengst van financiële producten bedroeg $11,5 miljoen in het
eerste kwartaal van 2008, ruim $2,6 miljoen, of 29,2% meer dan het
eerste kwartaal van 2007, en $0,1 miljoen minder dan in het vierde
kwartaal van 2007. De stijging in vergelijking met hetzelfde kwartaal
vorig jaar is het gevolg van hogere licentieopbrengsten die gekoppeld
zijn aan de door NASDAQ geautoriseerde ETF's.
Market Technology
Market Technology opbrengsten bedroegen $29,0 miljoen in het eerste
kwartaal van 2008 in vergelijking met $31,9 miljoen tijdens het
eerste kwartaal van 2007, en $42,1 miljoen in het vierde kwartaal van
2007. De dalingen ten aanzien van het vierde kwartaal van 2007 zijn
gedeeltelijk te wijten aan meer activiteit dan normaal tijdens deze
periode. Ook de verkoop is naar verwacht tijdens het eerste kwartaal
van 2008 tijdelijk gedaald omdat bepaalde klanten hebben besloten hun
investeringsbeslissingen uit te stellen in het licht van de
integratie van de technologische platforms voor klanten van NASDAQ en
OMX en de creatie van een gemeenschappelijke technologische roadmap.
De klantenactiviteit bleef hoog met grote bestellingen waardoor de
orderopname in het eerste kwartaal van 2008 $46,7 miljoen bedroeg,
16,2% meer dan de $40,2 miljoen die werd gerealiseerd in het eerste
kwartaal van 2007.
Werkingskosten
De totale werkingskosten stegen met 5,1%, tot $229,4 miljoen, in
vergelijking met $218,3 miljoen tijdens hetzelfde kwartaal vorig
jaar, en daalde met 2,0%, van $234,1 miljoen in het vorige kwartaal.
De hogere kosten in vergelijking met het eerste kwartaal van 2007
zijn in eerste instantie het gevolg van hogere onkostenvergoedingen
die voortvloeien uit een grotere werknemersbasis en verhoogde
retentiekosten. Wat eveneens bijdraagt tot de hogere kosten zijn de
lagere wisselkoerstarieven voor de VS dollar ten aanzien van de
Zweedse kroon. De dalende kosten in vergelijking met het vierde
kwartaal van 2007 zijn het gevolg van de lagere marketingkosten
gezien het vierde kwartaal gewoonlijk een uitgesproken periode voor
reclame is.
Netto interestopbrengsten
De netto-interestprijs bedroeg $11,3 miljoen in het eerste kwartaal
van 2008 in vergelijking met de netto-interestprijs van $21,1 miljoen
in het eerste kwartaal van 2007. De daling van de
netto-interestprijs is voornamelijk te danken aan het lagere
gemiddelde van de nettoschuld, de lagere rentevoeten, en de hogere
kastegoeden tijdens het laatste kwartaal.
Winst per aandeel
De winst van het eerste kwartaal per verwaterd aandeel bedroeg $0,54
versus $0,33 per verwaterd aandeel in hetzelfde kwartaal vorig jaar,
en $0,49 in het vierde kwartaal van 2007. Het gewogen gemiddeld
aantal aandelen van NASDAQ OMX in omloop die worden gebruikt om de
verwaterde winst per aandeel te berekenen, bedroegen 214,1 miljoen in
het eerste kwartaal van 2008 versus 212,4 miljoen in hetzelfde
kwartaal een jaar geleden en 214,5 miljoen in het vierde kwartaal van
2007.
De NASDAQ OMX Group, Inc. is 's werelds grootste wisselkantoor. Zij
ontwikkelt verhandelings- en wisselkoerstechnologie en levert
diensten aan openbare bedrijven in zes continenten, en met meer dan
3.900 bedrijven is zij zondermeer de nummer 1 in de wereld op de
lijsten van de meest belangrijke markten. NASDAQ OMX Group biedt
meerdere kapitaalverhogende oplossingen aan bedrijven wereldwijd, ook
op de lijsten van haar Amerikaanse markt; op de OMX Nordic Exchange,
met First North en de 144A PORTAL-Market. Via deze onderneming kan er
verhandeld worden in meerdere aandelenklassen, inclusief in aandelen,
derivaten, grondstoffen, gestructureerde producten en ETF's. NASDAQ
OMX Group technology ondersteunt de operaties van meer dan 60
beurzen, douane-expediteurs en centrale effectenbewaarinstellingen in
meer dan 50 landen. OMX Nordic Exchange is geen wettelijke entiteit
maar omschrijft het algemene aanbod van de NASDAQ OMX Group beurzen
in Helsinki, Kopenhagen, Stockholm, Ijsland, Tallinn, Riga, en
Vilnius. Bezoek www.nasdaqomx.com voor meer informatie over NASDAQ
OMX.
Niet-GAAP informatie
Naast het bekendmaken van de resultaten die werden vastgesteld
overeenkomstig GAAP, maakte NASDAQ OMX ook bepaalde niet-GAAP
resultaten van transacties bekend, inclusief de totale uitgaven,
transactie-opbrengsten, netto-opbrengst en de verwaterde winst per
aandeel, waardoor bepaalde aanpassingen worden gemaakt of bepaalde
kosten en winsten die worden beschreven in de reconciliatietabel van
niet-GAAP naar GAAP-gegevens die u vindt op het einde van deze
release. Het management is ervan overtuigd dat deze niet-GAAP
gegevens investeerders bijkomende informatie biedt betreffende de
operationele prestaties van NASDAQ OMX door bepaalde aanpassingen te
doen of kosten en winsten uit te sluiten, en investeerders bij te
staan bij het vergelijken van onze operationele prestaties met
vroegere perioden. Het management maakt gebruik van deze niet-GAAP
gegevens, alsook van de GAAP gegevens voor het evalueren van zijn
historische operationele prestaties.
De niet-GAAP gegevens worden niet voorbereid overeenkomstig GAAP en
zijn mogelijk niet vergelijkbaar met de niet-GAAP gegevens die worden
aangewend door andere bedrijven. De niet-GAAP gegevens mogen niet
worden aanzien als vervanging voor of als beter dan andere gegevens
die worden voorbereid overeenkomstig GAAP.
Waarschuwing met betrekking tot voorspellende verklaringen
De hierin besproken informatie bevat voorspellende verklaringen die
een aantal risico's en onzekerheden met zich mee kunnen brengen.
NASDAQ OMX waarschuwt zijn lezers dat voorspellende informatie geen
garanties zijn van toekomstige prestaties en dat feitelijke
resultaten materieel verschillend kunnen zijn van de resultaten die
worden voorspeld. Dergelijke voorspellende verklaringen omvatten,
maar zijn niet beperkt tot (i) ramingen van onze toekomstige
financiële resultaten, de groei en het bereiken van de
synergiedoeleinden, (ii) uitspraken over de uitvoeringsdatums en
voordelen van bepaalde strategische initiatieven, inclusief de
pan-Europese markt van NASDAQ OMX, onze investering in DIFX, onze
nieuwe technologische roadmap, en de transacties die worden beschouwd
in onze overeenkomsten met de Boston Stock Exchange, de Philadelphia
Stock Exchange en NordPool, en (iii) andere uitspraken die geen
historische feiten zijn. Voorspellende verklaringen omvatten een
aantal risico's, onzekerheden of andere factoren waarover NASDAQ OMX
geen controle heeft.
Deze factoren omvatten, maar zijn niet beperkt tot, de mogelijkheid
van NASDAQ OMX tot implementatie van zijn strategische, initiatieven,
alsook zijn economische, politieke en marktcondities en fluctuaties,
de overheids- en industriereglementering, het rentevoetrisico, de
Amerikaanse en globale concurrentie, en andere factoren die nader
worden omschreven in de NASDAQ OMX documenten die zijn neergelegd bij
de U.S. Securities Exchange Commission, zoals onder andere het
jaarverslag op de Form 10-K voor de afsluiting van het boekjaar op 31
december 2007, dat beschikbaar is op de website van NASDAQ OMX op
http://www.nasdaqomx.com en de website van de SEC op www.sec.gov.
NASDAQ OMX is niet verplicht om voorspellende verklaringen publiek
bij te werken, ongeacht deze al dan niet het gevolg zijn van nieuwe
informatie of toekomstige gebeurtenissen.
NDAQF
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
Three Months Ended (Unaudited)
--------------------------------
March 31, Dec. 31, March 31,
2008 2007 2007
------ ------ ------
Revenues
Market Services $727.0 $590.8 $495.5
Issuer Services 75.7 73.6 66.4
Market Technology 11.0 -- --
Other 0.1 0.1 0.1
------ ------ ------
Total revenues 813.8 664.5 562.0
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (225.2)
Brokerage, clearance and exchange
fees (150.7) (157.8) (144.7)
------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (369.9)
------ ------ ------
Revenues less liquidity rebates,
brokerage, clearance and exchange
fees 278.3 211.6 192.1
------ ------ ------
Operating Expenses
Compensation and benefits 73.4 54.4 44.3
Marketing and advertising 1.9 7.6 4.9
Depreciation and amortization 15.9 9.6 9.8
Professional and contract services 13.8 8.6 8.4
Computer operations and data
communications 8.2 5.9 8.2
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 3.5
Occupancy 12.3 8.5 8.9
Regulatory 7.5 7.4 6.7
Merger expenses 1.4 -- --
General, administrative and other 9.9 8.6 16.0
------ ------ ------
Total operating expenses 145.3 110.2 110.7
------ ------ ------
Operating income 133.0 101.4 81.4
Other income (expense), net
Interest income 10.2 14.8 5.5
Interest expense (8.7) (2.4) (23.5)
Investment income 0.4 0.2 --
Gain from unconsolidated
investees, net 26.3 -- --
Gain (loss) on foreign currency
contracts 35.3 18.2 (7.8)
Strategic initiative costs -- -- (24.9)
------ ------ ------
Total other income (expense), net 63.5 30.8 (50.7)
------ ------ ------
Minority interests (0.3) -- 0.1
------ ------ ------
Income before income taxes 196.2 132.2 30.8
Income tax provision 74.8 53.2 12.5
------ ------ ------
Net income $121.4 $ 79.0 $ 18.3
====== ====== ======
Basic and diluted earnings
per share:
Basic $ 0.75 $ 0.63 $ 0.16
====== ====== ======
Diluted $ 0.69 $ 0.52 $ 0.14
====== ====== ======
Weighted-average common shares
outstanding for earnings per share:
Basic 161.0 125.8 112.4
Diluted 176.2 154.0 151.8
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Revenue Detail
(in millions)
Three Months Ended (unaudited)
---------------------------------
March 31, Dec 31, March 31,
2008 2007 2007
--------- ------- --------
MARKET SERVICES
Execution Services:
U.S. Operations:
Execution and trade reporting
revenues $622.0 $526.0 $437.0
Access services revenues 21.7 20.3 18.6
Tape fee revenue sharing (7.3) (6.7) (7.1)
------ ------ ------
Total U.S. Execution Services
revenues 636.4 539.6 448.5
Non-U.S. Execution Services
revenues 31.0 -- --
------ ------ ------
Total Execution Services
revenues 667.4 539.6 448.5
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (225.2)
Brokerage, clearance and exchange
fees (150.7) (157.8) (144.7)
------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (369.9)
------ ------ ------
Revenues less liquidity rebates,
brokerage, clearance and exchange
fees from Execution Services 131.9 86.7 78.6
------ ------ ------
Market Services Subscriptions:
U.S. Operations:
Proprietary revenues 24.7 24.3 19.8
Non-proprietary revenues 33.8 32.6 32.1
UTP Plan revenue sharing (13.9) (12.2) (9.6)
Revenue sharing program (2.0) (1.1) (3.1)
------ ------ ------
Total U.S. Market Services
Subscriptions revenues 42.6 43.6 39.2
Non-U.S. proprietary revenues 8.9 -- --
------ ------ ------
Total Market Services
Subscriptions revenues 51.5 43.6 39.2
Other Market Services revenues 8.1 7.6 7.8
------ ------ ------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance and
exchange fees from Market Services 191.5 137.9 125.6
------ ------ ------
ISSUER SERVICES
Corporate Client Group:
U.S. Operations:
Annual renewal fees 30.3 32.2 30.7
Listing of additional shares fees 10.4 10.4 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.4
Corporate Client services 13.5 13.7 11.7
------ ------ ------
Total U.S. Corporate Client
Group revenues 60.0 62.0 57.5
Non-U.S. Corporate Client Group
revenues 4.2 -- --
------ ------ ------
Total Corporate Client Group
revenues 64.2 62.0 57.5
------ ------ ------
Financial Products:
U.S. Operations:
Licensing revenues 11.0 10.8 7.3
Other revenues 0.5 0.8 1.6
------ ------ ------
Total U.S. Financial Products
revenues 11.5 11.6 8.9
------ ------ ------
Total Issuer Services revenues 75.7 73.6 66.4
MARKET TECHNOLOGY
Non-U.S. Operations:
License, support and project
revenues 6.8 -- --
Facility management services 2.9 -- --
Other revenues 1.3 -- --
------ ------ ------
Total Market Technology
revenues 11.0 -- --
Other revenues 0.1 0.1 0.1
------ ------ ------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance and
exchange fees $278.3 $211.6 $192.1
====== ====== ======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions)
March 31, Dec. 31,
2008 2007
-------- --------
(Unaudited)
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 736.0 $1,325.3
Financial investments, at fair value 121.2 --
Receivables, net 403.6 249.5
Deferred tax assets 16.0 10.8
Market value, outstanding derivative
positions 477.0 --
Other current assets 181.2 96.4
-------- --------
Total current assets 1,935.0 1,682.0
Property and equipment, net 189.8 64.5
Non-current deferred tax assets 157.0 63.3
Goodwill 3,918.6 980.7
Intangible assets, net 2,214.2 181.6
Other assets 376.7 7.3
-------- --------
Total assets $8,791.3 $2,979.4
======== ========
Liabilities and stockholders' equity
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 208.8 $ 115.1
Section 31 fees payable to SEC 77.7 103.6
Accrued personnel costs 82.8 64.6
Deferred revenue 203.2 60.5
Income tax payable 110.3 34.1
Other accrued liabilities 155.8 24.5
Deferred tax liabilities 29.6 8.8
Market value, outstanding derivative
positions 477.0 --
Current portion of debt obligations 68.9 --
-------- --------
Total current liabilities 1,414.1 411.2
Debt obligations 1,574.6 118.4
Non-current deferred tax liabilities 925.8 91.8
Non-current deferred revenue 136.8 94.0
Other liabilities 115.0 55.7
-------- --------
Total liabilities 4,166.3 771.1
Minority interests 12.4 --
Stockholders' equity
Common stock 2.0 1.4
Preferred Stock -- --
Additional paid-in capital 3,465.2 1,189.2
Common stock in treasury, at cost (9.3) (8.0)
Accumulated other comprehensive income (loss) 2.9 (4.7)
Retained earnings 1,151.8 1,030.4
-------- --------
Total stockholders' equity 4,612.6 2,208.3
-------- --------
Total liabilities, minority interests and
stockholders' equity $8,791.3 $2,979.4
======== ========
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
Revenues
Market Services $802.7 $697.4 $681.1 $584.2 $597.2
Issuer Services 86.2 92.3 86.8 85.5 79.6
Market Technology 29.0 42.1 29.2 31.9 31.9
Other 0.3 0.2 0.3 0.4 0.4
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues 918.2 832.0 797.4 702.0 709.1
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance and
exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------ ------ ------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------ ------ ------ ------ ------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange
fees 382.7 379.1 355.4 342.5 339.2
------ ------ ------ ------ ------
Expenses
Compensation and benefits 109.2 106.0 100.8 99.2 88.6
Marketing and advertising 3.8 11.9 5.6 6.7 6.9
Depreciation and
amortization 28.8 28.6 28.0 28.3 28.4
Professional and contract
services 25.1 23.8 19.6 24.1 21.9
Computer operations and
data communications 16.1 15.9 13.9 16.2 17.5
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 0.2 (1.4) 3.5
Occupancy 16.6 17.1 15.9 16.6 14.9
Regulatory 7.5 7.4 7.7 7.1 6.7
Merger expenses 1.4 -- -- -- --
General, administrative
and other 19.9 23.8 37.7 20.2 29.9
------ ------ ------ ------ ------
Total operating
expenses 229.4 234.1 229.4 217.0 218.3
------ ------ ------ ------ ------
Operating income 153.3 145.0 126.0 125.5 120.9
Other income (expense),
net
Interest income 11.3 17.9 12.8 12.9 7.9
Interest expense (22.6) (26.6) (29.0) (29.0) (29.0)
Investment income 1.7 -- -- -- --
Gain (loss) from
unconsolidated
investees, net (0.2) (0.6) (0.1) 0.3 (0.6)
Gain (loss) on foreign
currency contracts 35.3 18.2 35.3 (1.7) --
Capital gains from
shares in equity
investments -- 0.5 -- 14.7 --
------ ------ ------ ------ ------
Total other income
(expense), net 25.5 9.4 19.0 (2.8) (21.7)
------ ------ ------ ------ ------
Minority interests (0.2) (0.2) (0.4) (0.3) --
------ ------ ------ ------ ------
Income before income
taxes 178.6 154.2 144.6 122.4 99.2
Income tax provision 64.7 51.0 46.1 36.9 31.1
------ ------ ------ ------ ------
Net income $113.9 $103.2 $ 98.5 $ 85.5 $ 68.1
====== ====== ====== ====== ======
Basic and diluted
earnings per share:
Basic $ 0.57 $ 0.55 $ 0.57 $ 0.49 $ 0.39
====== ====== ====== ====== ======
Diluted $ 0.54 $ 0.49 $ 0.47 $ 0.41 $ 0.33
====== ====== ====== ====== ======
Weighted-average common
shares outstanding for
earnings per share:
Basic 198.9 186.3 173.7 173.3 173.0
Diluted 214.1 214.5 212.8 212.5 212.4
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Quarterly Revenue Detail
(in millions)
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
MARKET SERVICES
Execution Services:
U.S. Operations:
Execution and trade
reporting revenues $622.0 $526.0 $514.2 $426.1 $437.0
Access services
revenues 21.7 20.3 19.1 19.0 18.6
Tape fee revenue
sharing (7.3) (6.7) (6.5) (7.0) (7.1)
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Execution
Services revenues 636.4 539.6 526.8 438.1 448.5
Non-U.S. Execution
Services revenues 91.9 84.3 81.0 76.8 82.8
------ ------ ------ ------ ------
Total Execution
Services revenues 728.3 623.9 607.8 514.9 531.3
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance
and exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------ ------ ------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees
from Execution
Services 192.8 171.0 165.8 155.4 161.4
------ ------ ------ ------ ------
Market Services
Subscriptions:
U.S. Operations:
Proprietary revenues 24.7 24.3 22.8 21.1 19.8
Non-proprietary
revenues 33.8 32.6 34.7 33.7 32.1
UTP Plan revenue
sharing (13.9) (12.2) (12.4) (11.6) (9.6)
Revenue sharing
programs (2.0) (1.1) (1.4) (1.5) (3.1)
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Market
Services
Subscriptions
revenues 42.6 43.6 43.7 41.7 39.2
Non-U.S. proprietary
revenues 23.7 22.3 21.4 20.0 18.9
------ ------ ------ ------ ------
Total Market
Services
Subscriptions
revenues 66.3 65.9 65.1 61.7 58.1
Other Market Services
revenues 8.1 7.6 8.2 7.6 7.8
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees
from Market Services 267.2 244.5 239.1 224.7 227.3
------ ------ ------ ------ ------
ISSUER SERVICES
Corporate Client Group:
U.S. Operations:
Annual renewal fees 30.3 32.2 31.6 31.1 30.7
Listing of additional
shares fees 10.4 10.4 10.4 10.1 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4
Corporate Client
services 13.5 13.7 13.9 13.2 11.7
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Corporate
Client Group
revenues 60.0 62.0 61.5 59.9 57.5
Non-U.S. Corporate
Client Group revenues 14.7 18.7 13.6 14.8 13.2
------ ------ ------ ------ ------
Total Corporate
Client Group
revenues 74.7 80.7 75.1 74.7 70.7
Financial Products:
U.S. Operations:
Licensing revenues 11.0 10.8 10.6 9.0 7.3
Other revenues 0.5 0.8 1.1 1.8 1.6
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Financial
Products revenues 11.5 11.6 11.7 10.8 8.9
------ ------ ------ ------ ------
Total Issuer
Services
revenues 86.2 92.3 86.8 85.5 79.6
MARKET TECHNOLOGY
Non-U.S. Operations:
License, support and
project revenues 22.3 26.0 18.5 21.6 22.0
Facility management
services 4.6 8.9 8.0 8.1 6.1
Other revenues 2.1 7.2 2.7 2.2 3.8
------ ------ ------ ------ ------
Total Market
Technology revenues 29.0 42.1 29.2 31.9 31.9
------ ------ ------ ------ ------
Other revenues 0.3 0.2 0.3 0.4 0.4
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees $382.7 $379.1 $355.4 $342.5 $339.2
====== ====== ====== ====== ======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Operating Statistics
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
Key Drivers
-----------
Market Services
Equities Trading
Average daily share
volume in NASDAQ
securities (in
millions) 2,451 2,187 2,181 2,135 2,152
Matched market share
in NASDAQ
securities (a) 46.8% 45.6% 47.3% 46.1% 45.5%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in NASDAQ
securities (b) 20.7% 23.0% 23.2% 26.2% 29.0%
Total market share in
NASDAQ securities (c) 67.5% 68.6% 70.5% 72.3% 74.5%
Matched market share
in NYSE securities (a) 21.1% 18.8% 18.0% 15.9% 15.1%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in NYSE
securities (b) 16.6% 18.1% 17.0% 18.6% 18.5%
Total market share
in NYSE securities (c) 37.7% 36.9% 35.0% 34.5% 33.6%
Matched market share
in AMEX and regional
securities (a) 36.2% 35.2% 34.2% 32.4% 29.4%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in AMEX and
regional securities (b) 16.1% 17.7% 18.2% 20.9% 22.6%
Total market share in
AMEX and regional
securities (c) 52.3% 52.9% 52.4% 53.3% 52.0%
Matched share volume
in all U.S.-listed
equities (in billions) 153.7 123.4 121.7 101.7 95.2
Matched market share
in all U.S.-listed
equities (a) 31.0% 29.7% 29.5% 28.8% 28.0%
Average daily number
of equity trades on
the Nordic Exchange 216,618 -- -- -- --
Derivatives Trading
Average daily volume
of equity and
fixed-income
contracts traded on
the Nordic Exchange 575,225 -- -- -- --
Average daily volume
of Nordic equity
contracts traded
on EDX London 163,766 -- -- -- --
Average daily volume
of Finnish option
contracts traded
on Eurex 77,769 -- -- -- --
Issuer Services
Initial public
offerings
NASDAQ 7 37 22 38 37
Nordic Exchange 2 -- -- -- --
New listings
NASDAQ (d) 48 45 35 67 50
Nordic Exchange 2 -- -- -- --
Number of listed
companies
NASDAQ (e) 3,115 3,135 3,134 3,164 3,181
Nordic Exchange (f) 849 -- -- -- --
Market Technology
Order intake (mn) (g) $ 46.7 -- -- -- --
Total order value
(mn) (h) $391.4 -- -- -- --
(a) Transactions executed on NASDAQ's systems.
(b) Transactions reported to the FINRA/NASDAQ Trade Reporting
Facility.
(c) Total market share represents the sum of (a) and (b)
(d) New listings include initial public offerings, including those
completed on a best efforts basis, issuers that switched from
other listing venues, closed-end funds and separately listed
ETFs.
(e) Includes separately listed ETFs.
(f) Represents companies listed on the Nordic Exchange and companies
listed on our alternative market, First North.
(g) Total contract value of orders signed in the first quarter of
2008.
(h) Represents total contract value of orders signed that are yet to
be recognized as revenue.
FINRA is a registered trademark of the Financial Industry Regulatory
Authority and is used under license from the Financial Industry
Regulatory Authority.
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Reconciliation of GAAP Earning
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
March 31, 2008
------------------
GAAP Net Income $ 121.4
Adjustments:
Merger Expenses 0.8
Gain from unconsolidated investees, net (15.9)
Gain on foreign currency contracts (21.3)
------------------
Total Adjustments (36.4)
------------------
Non-GAAP Net Income $ 85.0
==================
GAAP Earnings per Common Share:
-------------------------------
Diluted Earnings per Common Share $ 0.69
Adjustments:
Total Adj. from GAAP Net Income Above: (0.21)
------------------
Non-GAAP Diluted Earnings per Common Share $ 0.48
==================
CONTACT: The NASDAQ OMX Group, Inc.
Bethany Sherman
+1.212.401.8714
Vince Palmiere
+1.212.401.8742
Jonas Rodny
+46(8)405.7267
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.NASDAQ OMX GP : kondigt eerste gecombineerde kwartaalresultaten aan
Delen
© GlobeNewswire - 2008
