CEO's van investeringsbankgiganten toonden zich optimistisch over een opleving op de kapitaalmarkten toen ze dinsdag hun winstcijfers over het vierde kwartaal rapporteerden over een verbeterende dealpijplijn en Amerikaanse economie, maar waarschuwden ook voor risico's die het ontluikende herstel zouden kunnen verstoren.

Bij Goldman Sachs stegen de inkomsten uit de aandelenhandel in het vierde kwartaal met 26% ten opzichte van een jaar eerder, waardoor de aandelen in de ochtendhandel met meer dan 1% stegen.

Daarentegen bleven de handelsinkomsten bij rivaal Morgan Stanley ongeveer gelijk, maar de inkomsten uit investment banking stegen met 5%. De aandelen van Morgan Stanley daalden met meer dan 3%.

Beleggers deelden het optimisme van de leidinggevenden niet. De KBW-index van bankaandelen daalde met meer dan 1%.

"Het marktsentiment was eind 2023 het meest positief, omdat de inflatie daalde en er renteverlagingen werden verwacht," zei Brian Mulberry, portfolio manager bij Zacks Investment Management. "Maar nu sijpelt er wat realisme binnen en zijn er zorgen of dit jaar wel zo zal lopen als verwacht."

De aandelenmarkten zijn de laatste tijd opgeveerd door de verwachting dat de VS een recessie zullen vermijden nu de Federal Reserve later dit jaar de rente gaat verlagen. Lagere leenkosten stimuleren doorgaans het sluiten van deals en de handel bij investeringsbanken.

Terwijl de handelsinkomsten van Goldman stegen, daalden de investment banking fees met 12% tot $1,65 miljard.

"De resultaten werden gedrukt door tegenwind in vastrentende waarden en advies, maar deze werden grotendeels gecompenseerd door dubbelcijferige inkomstengroei in risicoacceptatie, aandelen en vermogensbeheer," zei David Fanger, een senior vicepresident bij Moodys Investors Service.

Ondertussen stegen de inkomsten uit investment banking van Morgan Stanley met meer dan die van haar concurrenten, en de bank ging het jaar in met meer vertrouwen, vertelde haar nieuwe CEO Ted Pick aan analisten tijdens een conference call.

"Ons basisscenario voor het komende jaar is constructief", zei hij, maar hij noemde twee grote neerwaartse risico's: oplaaiende geopolitieke conflicten en onzekerheid over het verloop van de Amerikaanse economie.

De wereldwijde fusies en overnames daalden vorig jaar tot een dieptepunt in tien jaar, maar in het vierde kwartaal waren er tekenen van herstel toen het aantal transacties met 19% toenam, volgens Dealogic.

Eenmalige kosten en uitgaven drukten de winst bij andere kredietverstrekkers, waaronder JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup en Wells Fargo.

De banken hebben in het vierde kwartaal geld opzij gezet om het depositoverzekeringsfonds (DIF) van de overheid aan te vullen, dat een klap van $16 miljard kreeg nadat Silicon Valley Bank en twee andere kredietverstrekkers vorig jaar failliet gingen. (Verslaggeving door Nupur Anand, Saeed Azhar en Tatiana Bautzer in New York; Bewerking door Lananh Nguyen en Marguerita Choy)