De Securities and Exchange Surveillance Commission (SESC) deed de aanbeveling aan de banktoezichthouder, de Financial Services Agency (FSA), die dergelijke straffen uitdeelt in Japan.
De aanbeveling, die alom werd verwacht, volgde op het onderzoek van de SESC naar de banktak van MUFG, MUFG Bank, en haar twee brokerage ventures met Morgan Stanley.
MUFG Bank bood ook illegaal voordelige tarieven voor leningen aan klanten die zaken deden met de twee effectenmakelaars van de groep, aldus de SESC.
De Japanse "firewall" regelgeving verbiedt banken en effectenbedrijven binnen dezelfde groep om klantgegevens met elkaar te delen zonder toestemming van de klant.
De twee effectenmakelaars werden in 2010 opgericht, twee jaar nadat MUFG in Morgan Stanley investeerde op het hoogtepunt van de wereldwijde financiële crisis in 2008. In maart 2024 bezat MUFG ongeveer 23% van Morgan Stanley.
In 2022 klaagde de SESC de brokerage-eenheid van MUFG-concurrent Sumitomo Mitsui Financial Group aan wegens beschuldigingen van marktmanipulatie, waarna de FSA de eenheid opdroeg om de in overtreding zijnde business line op te schorten en haar nalevingsprotocollen te verbeteren. (Verslaggeving door Anton Bridge; Bewerking door David Goodman en Muralikumar Anantharaman)
