Wereldwijde hedgefondsen hebben vorige week aandelen gedumpt, in een pijnlijke week voor hun portefeuilles toen de Amerikaanse hoofdindices daalden en hun long bets raakten, aldus Morgan Stanley in een notitie.

De bank beschreef vorige week als "uiteindelijk een van de meer uitdagende die we in de afgelopen maanden hebben gezien voor het gemiddelde L/S fonds," of long/short fonds, gebaseerd op wat ze zagen in de portefeuille van hun klanten. De pijn richtte zich vooral op de longposities van de fondsen, of weddenschappen dat een bepaald aandeel zal stijgen.

Als een van de grootste prime brokers ter wereld kan Morgan Stanley trends in aandelenstromen en -prestaties volgen. Prime brokers leveren diensten aan hedgefondsen, zoals hefboomwerking en handel.

Vorige week daalde de S&P 500 met 0,48%, terwijl de Nasdaq en de Dow Jones respectievelijk 1,1% en 0,93% daalden nadat enkele techbedrijven, zoals Dell Technologies en Salesforce, teleurstelden. Bovendien bleek uit enkele gegevens dat de economie in het eerste kwartaal langzamer was gegroeid dan eerder werd verwacht, terwijl de werkeloosheidsclaims iets meer stegen dan verwacht.

Morgan Stanley zei dat hedgefondsen netto aandelen verkochten in alle regio's, maar vooral in Noord-Amerika, waar de verkoop geconcentreerd was in de technologie-, media- en telecommunicatiesector en grote namen omvatte.

"Mega-cap namen zorgden voor een buitenproportioneel deel van deze stroom, omdat hedgefondsen hun longposities afbouwden en tegelijkertijd meer short gingen," aldus de notitie.

Hedgefondsen voegden ook short trades toe, wanneer hedgefondsen wedden dat een aandeel zal dalen, in heel Europa en Azië, inclusief Japan.

De performance van Amerikaanse long/short fondsen daalde met 0,9% in de week die eindigde op 30 mei, tegenover 1,3% voor de S&P. In de maand tot en met 30 mei stegen ze met 1,4%, terwijl de index met 4,1% steeg, waarmee ze volgens Morgan Stanley slechts 35% van de maandwinst van de S&P voor hun rekening namen.