Ankur Banerjee blikt vooruit op de dag voor de Europese en wereldwijde markten

Beleggers krijgen woensdag een nieuwe kans om te zien of het wereldwijde desinflatieverhaal aan kracht wint met de Britse inflatiecijfers die centraal staan. De uitkomst zal echter mogelijk geen significante invloed hebben op de beleidsherziening van de Bank of England de dag erna.

De algemene inflatie in mei zal naar verwachting 2% op jaarbasis bedragen - terug naar de doelstelling van de BoE - na de 2,3% van april, waarbij de prijsdaling het gevolg is van de lagere energierekeningen van huishoudens.

Er wordt echter algemeen verwacht dat de centrale bank de rente niet zal verhogen, omdat de beleidsmakers zich zullen concentreren op de loonstijging en de inflatie in de dienstensector, die in mei naar schatting 5,5% zal bedragen.

Uit gegevens van vorige week bleek dat de Britse lonen sneller stegen dan voorspeld, waardoor de druk op de centrale bank om de rente langer op een hoger niveau te houden, aanhield.

De inflatiecijfers en de daaruit voortvloeiende beleidsbeslissing zullen beleggers enige duidelijkheid verschaffen in de aanloop naar de Britse algemene verkiezingen in juli, waarbij de blue-chip FTSE 100 sinds het bereiken van een recordhoogte in mei met 3% is gedaald.

De markten voelen misschien een deja vu.

Vorige week kwamen er immers nog milde inflatiecijfers uit de VS, uren voor een algeheel havikistische houding van functionarissen van de Federal Reserve, die hun mediane prognose voor drie renteverlagingen van een kwart punt verlaagden naar slechts één voor dit jaar.

Nu de Amerikaanse markten gesloten zijn, zou de handel de hele dag gematigd kunnen zijn.

Sterling blijft gematigd en stond het laatst op $1,2711, terwijl de dollar wankelde nadat gegevens over de detailhandelsverkopen op dinsdag wezen op tekenen van uitputting onder Amerikaanse consumenten.

De gegevens verhoogden lichtjes de verwachtingen voor een renteverlaging in september, hoewel deze verwachtingen op korte termijn volatiel zullen zijn omdat de Fed zo afhankelijk is van gegevens. Aan het begin van het jaar hadden traders een renteverlaging van maar liefst 160 basispunten in 2024 ingeprijsd, maar nu gaan ze uit van een verlaging van 48 basispunten.

Geen zorgen voor Nvidia, want de AI-lieveling onttroonde techzwaargewicht Microsoft en werd met $3,335 biljoen het meest waardevolle bedrijf ter wereld.

De rally in technologieaandelen zette zich voort in Azië, waardoor regionale aandelen hoger stegen, met op technologie gerichte Taiwanese aandelen die opnieuw een recordhoogte bereikten, terwijl Zuid-Koreaanse aandelen hun sterkste punt bereikten sinds januari 2022.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag zouden kunnen beïnvloeden:

Economische gebeurtenissen: Brits inflatierapport over mei, Britse PPI-gegevens over mei