Evergreen Hill Enterprise Pte. Ltd. heeft ingestemd met de overname van Engineered Papers Business van Mativ Holdings, Inc. (NYSE:MATV) voor $650 miljoen op 1 augustus 2023. Evergreen Hill zal de voorgestelde transactie naar verwachting financieren met een bestaand kassaldo en is niet afhankelijk van kapitaalmarkten voor financiering. De bruto verkoopprijs van $620 miljoen weerspiegelt een veelvoud van ongeveer 6,5x op EP's trailing 12-maands Adjusted EBITDA (vanaf het kwartaal van 30 juni 2023); de trailing 12-maands omzet van EP bedroeg ongeveer $530 miljoen. De voorgestelde transactie is ook onderhevig aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de regelgevende instanties en afronding van het overlegproces met de toepasselijke ondernemingsraden in Frankrijk, en zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 worden afgerond. De verwachte netto-opbrengst van de transactie van ongeveer $575 miljoen zal voornamelijk worden gebruikt om de schuld te verminderen; netto-opbrengst. Morgan Stanley & Co. LLC trad op als financieel adviseur en Rahul Patel en Michelle Stewart van King & Spalding LLP traden op als juridisch adviseur van Mativ. Stuart Rogers van Alston & Bird vertegenwoordigde Morgan Stanley & Co. LLC als financieel adviseur van Mativ Holdings, Inc. (NYSE:MATV). James P. Dougherty van Davis Polk & Wardwell LLP trad op als juridisch adviseur van Evergreen Hill Enterprise Pte. Ltd.

Evergreen Hill Enterprise Pte. Ltd. voltooide de overname van Engineered Papers Business van Mativ Holdings, Inc. (NYSE:MATV) op 1 december 2023.