Pristine Lithium Corp. sloot een definitieve overeenkomst om op 31 juli 2023 drie lithiumpekelprojecten in Saskatchewan over te nemen van LithiumBank Resources Corp. (TSXV:LBNK). Het bedrijf zal de activa aan de koper verkopen in ruil voor een) contante vergoeding van in totaal CAD 2 miljoen, te betalen als een aanbetaling van CAD 0,25 miljoen binnen twee dagen na de uitvoering van de overeenkomst en een bijkomende CAD 1,75 miljoen, te betalen bij het afsluiten van de transactie.75 miljoen te betalen bij het afsluiten van de transactie; b) 40 miljoen gewone aandelen in het kapitaal van de koper, wat ongeveer 47% van de uitstaande kopersaandelen zal vertegenwoordigen op een post-financieringsbasis; c) 20 miljoen warrants, elk uitoefenbaar in één kopersaandeel voor een periode van twee jaar vanaf de datum van uitgifte tegen een uitoefenprijs van CAD 0,45 per kopersaandeel bij het optreden van bepaalde voorwaarden; d) na het indienen van een ?Preliminary Economic Assessment? zoals gedefinieerd in National Instrument 43-101 ? Standards of Disclosure for Mineral Projects. e) het recht om één lid van de Raad van Bestuur van de Koper aan te stellen, indien LithiumBank minstens 20% van de Koper Aandelen aanhoudt, of één waarnemerspositie in de Raad van Bestuur van de Koper indien LithiumBank minstens 10% van de Koper Aandelen aanhoudt.
De Aandelenvergoeding, de Warrants en alle onderliggende Buyer Aandelen die kunnen worden uitgegeven bij de uitoefening ervan, zullen onderworpen zijn aan een vrijwillige wachtperiode vanaf de datum van uitgifte en zullen worden vrijgegeven in schijven in overeenstemming met de Overeenkomst, met de laatste vrijgave op de 24-maanden verjaardag van de closing datum van de Transactie. Het einde van de vrijwillige wachtperiode zal samenvallen met de uiteindelijke vrijgave van de aandelen.
Pristine Lithium zal ook een gelijktijdige private plaatsing uitvoeren tegen een prijs per effect van ten minste CAD 0,30 voor een totale bruto opbrengst van niet minder dan CAD 9 miljoen. De Concurrent Financing zal uitgevoerd worden door Echelon Capital Markets, als lead agent en enige bookrunner, namens een syndicaat van agenten. Verdere details over de Concurrente Financiering zullen te zijner tijd worden bekendgemaakt zodra de definitieve voorwaarden zijn vastgesteld.
De closing van de Transactie is onderhevig aan bepaalde gebruikelijke closingvoorwaarden, waaronder a) de voltooiing van de Concurrente Financiering door Pristine Lithium; b) de ontvangst van toepasselijke goedkeuringen van de overheid of regelgevende instanties, waaronder de voorwaardelijke goedkeuring van de TSX Venture Exchange (?TSXV?); en c) de ontvangst door de Koper van voorwaardelijke notering van de Kopersaandelen op de TSXV. De Transactie zal naar verwachting in de herfst van 2023 worden afgerond met een uitvoerdatum van januari 2024.

Pristine Lithium Corp. heeft op 21 december 2023 de overname van drie lithiumpekelprojecten in Saskatchewan van LithiumBank Resources Corp. (TSXV:LBNK) beëindigd. In verband met de beëindiging heeft het bedrijf: (i) een break-fee van CAD 3,0 miljoen betaald aan Pristine en (ii) zijn aanbetaling van CAD 0,25 miljoen teruggegeven aan Pristine.