Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van South Texas Midstream, LLC van South Texas Midstream Holdings LLC voor ongeveer $1,8 miljard op 6 november 2023. De afronding van de verkoop, die gepland staat voor de eerste helft van 2024, is afhankelijk van de ontvangst van Hart-Scott-Rodino antitrustgoedkeuring, de effectiviteit van bepaalde contractwijzigingen en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zou gefinancierd worden met contant geld en kortetermijnleningen. Na afronding van de verkoop van de Texaanse aardgaspijplijnportfolio is NextEra Energy Partners van plan om de netto-opbrengst van de verkoop te gebruiken om: De uitstaande projectgerelateerde schuld van de pijplijnportefeuille in Texas en de bijbehorende renteswaps van ongeveer $ 425 miljoen af te betalen. De resterende uitkoop van $1,1 miljard onder het NEP Renewables II CEPF af te ronden tegen juni 2025. De resterende opbrengst gebruiken om een deel van de uitstaande bedrijfsrevolver af te betalen. De transactie wordt naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 afgerond. De afronding van de verkoop is gepland in de eerste helft van 2024.

Wells Fargo Corporate & Investment Banking trad op als financieel adviseur van South Texas Midstream, LLC. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond. Barclays trad op als financieel adviseur van Nextera. J.P. Morgan trad op als financieel adviseur van Nextera Energy Partners Ventures, LLC. Kevin Peter, David G. Wilhelm, John K. Arnold, Patrick J. Beaton, Derrick Carson, M. Benjamin Cowan, Laura L. Ferguson, Eric Larson, Terry Radney, Jenelle M. Simmons, Elizabeth Guffy en Van M. Jolas van Locke Lord LLP traden op als juridisch adviseur van Kinder Morgan. Greg Hill, Niki Roberts, Michele Harrington, Daniel Davidson en Caitlin Piper van Hogan Lovells US LLP traden op als juridisch adviseurs voor NextEra Energy Partners, LP.

Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) heeft de overname van South Texas Midstream, LLC van South Texas Midstream Holdings LLC op 28 december 2023 afgerond. KMI verwacht dat de overname zal bijdragen aan de voorlopige budgetbegeleiding voor 2024, waarbij de aankoopprijs gelijk is aan 8,6 keer de EBITDA voor 2024 en een lange termijn investering-tot EBITDA-multiple van ongeveer 7,0-7,5 keer, inclusief commerciële synergieën. De transactie is gesloten na ontvangst van Hart-Scott-Rodino antitrustgoedkeuring en het voldoen aan alle resterende sluitingsvoorwaarden.