TPG Global, LLC deed een ongevraagd niet-bindend indicatief bod om het resterende belang van 82,8% in InvoCare Limited (ASX : IVC) te verwerven voor AUD 1,5 miljard op 7 maart 2023. Volgens de transactievoorwaarden zouden de aandeelhouders van InvoCare AUD 12,65 per aandeel in contanten ontvangen, gecorrigeerd voor eventuele bijkomende dividenden of kapitaalopbrengsten van InvoCare vóór de voltooiing van de voorgestelde transactie. TPG heeft InvoCare ook geïnformeerd dat het 24.496.244 aandelen van Invocare heeft verworven, wat neerkomt op een belang van ~17,8% in InvoCare via een combinatie van fysieke eigendom en derivaten. Per 27 maart 2023 beveelt het bestuur van InvoCare de aandeelhouders aan geen actie te ondernemen met betrekking tot het bod.

Het indicatieve voorstel van TPG is afhankelijk van de volgende voorwaarden dat het bestuur van InvoCare geen gesprekken voert met derden over een alternatieve transactie voor een wijziging van de zeggenschap tijdens de due diligence periode en onderhandelingen over bindende transactiedocumenten; en dat het bestuur van InvoCare het indicatieve voorstel steunt. Het indicatieve voorstel is ook afhankelijk van de voltooiing van een bevredigende due diligence, definitieve goedkeuring van TPG's Investment Review Committee, goedkeuring van de regelgevende instanties en de uitvoering van bindende transactiedocumenten onder wederzijds aanvaardbare voorwaarden. De Raad van Bestuur van InvoCare is begonnen met de beoordeling van het indicatieve voorstel. Aandeelhouders van InvoCare hoeven in dit stadium geen actie te ondernemen met betrekking tot het indicatieve voorstel van TPG. Het is niet zeker dat het indicatieve voorstel tot een transactie zal leiden. InvoCare heeft Gresham Advisory Partners aangesteld als financieel adviseur en Clayton Utz als juridisch adviseur. De Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) trad op als financieel adviseur van InvoCare Limited (ASX:IVC). Vanaf 27 maart 2023 heeft InvoCare het overnamebod van TPG afgewezen.

TPG Global, LLC heeft de overname van het resterende belang van 82,8% in InvoCare Limited (ASX : IVC) op 24 april 2023 geannuleerd.