Leners hebben moeite om hun leningen terug te betalen nadat drie jaar lang het Chinese nulrentebeleid de economie heeft getroffen en Beijing de kredietverstrekkers onder druk heeft gezet om de schuldenlast van particulieren en bedrijven te verlichten door de rentetarieven te verlagen.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), 's werelds grootste commerciële kredietverstrekker naar activa, boekte eind maart een nettorentemarge (NIM) - een belangrijke indicator van de winstgevendheid van banken - van 1,77%, tegen 1,92% aan het eind van het vorige kwartaal.

Ook Agricultural Bank of China Ltd (AgBank), Bank of China (BoC), China's Bank of Communications Co Ltd (BoCom) en China Construction Bank Corp (CCB) lieten een daling van hun NIM zien.

En het ziet ernaar uit dat deze trend zich dit jaar zal voortzetten.

"De Chinese banken zullen de NIM waarschijnlijk verder onder druk zien staan als gevolg van de herprijzing van hypotheken tegen lagere tarieven en de voortdurende concurrentie op het gebied van deposito's, evenals de aanhoudende beleidsrichtlijnen om de kosten van kredietnemers te verlagen, met name voor micro- en kleine ondernemingen", aldus Elaine Xu, directeur APAC Financial Institution, Fitch Ratings.

"De vraag naar woninghypotheken en vastgoedontwikkelingsleningen blijft zwak en zou moeten drukken op de totale kredietgroei en de NIM", voegde Xu eraan toe.

Volgens Gary Ng, senior econoom bij Natixis Corporate and Investment Bank, kan de banksector te maken krijgen met NIM-druk nu China zich richt op gemeenschappelijke welvaart, aangezien de sector een van de meest winstgevende van het land is.

Alle kredietverstrekkers boekten een vlakke tot ongeveer 5% nettowinstgroei, waarbij BoCom met meer dan 5% de hoogste nettowinst over het eerste kwartaal boekte. AgBank kwam op de tweede plaats met 1,75%, terwijl de anderen in dezelfde periode een vlakke nettowinstgroei lieten zien.

De ratio's voor non-performing loans (NPL) bleven stabiel: de meeste kredietverstrekkers bleven eind maart gelijk ten opzichte van het einde van het vorige kwartaal, hoewel die van BoC licht daalde van 1,32% eind maart tot 1,18% eind december vorig jaar.

Hoewel de slechte leningen stabiel lijken te zijn, kunnen de NPL's volgens analisten later een piek bereiken.

"Wij verwachten dat de NPL's voor vastgoed in 2024 een piek zullen bereiken omdat het herstelproces tijd vergt, vooral in Chinese steden in de lagere regionen", aldus Ming Tan, directeur bij S&P Global Ratings.