HONDA MOTOR CO., LTD. 
Mexico is hard op weg om een wereldwijde bestemming te worden voor de productie van producten voor levering aan de VS, waar bedrijven leveranciers dichter bij huis zoeken om hun afhankelijkheid van China te verminderen en hun toeleveringsketen te verkorten. Canada heeft echter weinig voordeel gehad van deze trend.
Als de regering van premier Justin Trudeau geen maatregelen neemt om de productiviteit te verhogen, zal Canada een historische kans missen om geld aan te trekken dat naar de regio stroomt door de "nearshoring" hausse van Amerikaanse bedrijven die op zoek zijn naar leveranciers dicht bij hun thuisbasis, waarschuwen economen.
De jaarlijkse arbeidsproductiviteit van Canadese bedrijven daalde in 2023 met 1,8%, het derde opeenvolgende jaar van daling. Dat was voor Carolyn Rogers, senior vice-gouverneur van de Bank of Canada, aanleiding om de noodklok te luiden over de daling van de productiviteit in het land, die zij wijt aan de achterblijvende investeringen van Canada in machines, apparatuur en intellectueel eigendom.
Dat komt vooral doordat een toestroom van goedkope, laaggeschoolde arbeidsimmigranten bedrijven ertoe aanzette om die te vervangen door langetermijninvesteringen in onderzoek, opleiding en innovatie. Als gevolg hiervan is het Canadese productiviteitsniveau onder de G7-economieën nu op een na laatste na Italië en lager dan het gemiddelde van de OESO-groep van rijke landen.
Economen zeggen dat de aanhoudend lage arbeidsproductiviteit de winsten drukt en de Canadese productie duur en wereldwijd niet-concurrerend maakt.
Mexico daarentegen bevindt zich op een goede plek. Buitenlandse bedrijven worden al lang door Mexico aangetrokken vanwege de lagere arbeidskosten en andere inputs, aldus Juan José Gómez-Camacho, senior fellow aan het SAIS Foreign Policy Institute in Washington D.C. en voormalig ambassadeur van Mexico in Canada.
Nu "profiteert Mexico het meest" van de golf van nieuwe investeringen die wordt aangedreven door de inspanningen van de VS om de afhankelijkheid van China te verminderen, zei hij.
Mexico verving China vorig jaar om de grootste handelspartner van de Verenigde Staten te worden. Canada verloor tien jaar geleden zijn status als grootste handelspartner van de VS.
Mexico heeft directe buitenlandse investeringen (FDI) in het land zien oplopen tot een recordbedrag van $36 miljard in 2023, een stijging van 27% ten opzichte van een jaar eerder, waarbij meer dan de helft naar de verwerkende industrie vloeide, volgens officiële gegevens.
President Andrés Manuel López Obrador van Mexico heeft de investeringen in overheidsprojecten verdubbeld, wat ertoe heeft bijgedragen dat de bruto investeringen in vaste activa - een maatstaf voor investeringen in fabrieken en machines - in het vierde kwartaal van vorig jaar met 25% zijn gestegen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2022, volgens gegevens van de Wereldbank.
Daarentegen daalden de directe buitenlandse investeringen in Canada met 42% tot C$52,4 miljard ($38,4 miljard) in 2023 ten opzichte van een jaar eerder. De bruto investeringen in vaste activa daalden met 7% tussen het eerste kwartaal van 2022 en het laatste kwartaal van 2023.
"De VS en Mexico hebben de grote gok genomen dat we door zeer grote binnenlandse overheidsinvesteringen een aanzienlijk positief rendement kunnen krijgen," zei Joseph Politano, een econoom uit New York die de nieuwsbrief Apricitas Economics publiceert.
"Canada doet dat niet op een schaal zoals de VS of Mexico," zei hij.
DE BOOT GEMIST
Mexico, met zijn uitgestrekte landschap van industrieparken in het noorden die voor bijna 100% bezet zijn, is bezig met het opzetten van een transnationale spoorwegcorridor en zijn 18 havens hebben bijgedragen aan het stimuleren van record DBI, volgens economen en handelsgegevens van de overheid.
In de belangrijke autosector produceert Mexico al 1,5 keer meer auto's dan Canada en heeft het al het productieniveau van voor de pandemie bereikt. De Canadese autoproductie ligt onder het niveau van 2019 en de sector vindt het moeilijk om met Mexico te concurreren op arbeidskosten vanwege de vakbonden.
Mexico trekt ook investeringen aan van een reeks spelers in de toeleveringsketen van de auto-industrie als onderdeel van de overgang naar elektrische voertuigen (EV), waaronder Tesla.
Canada heeft zeker enkele tekenen van optimisme gezien op het gebied van investeringen - met name een stijging in EV-gerelateerde investeringen in het afgelopen jaar, dankzij belastingvoordelen van de overheid. Een voorbeeld hiervan zijn de plannen die het Japanse Honda vorige week aankondigde voor een EV-fabriek en batterijproductie ter waarde van C$ 15 miljard, de grootste investering van het bedrijf in Noord-Amerika.
De Zweedse batterijfabrikant Northvolt, Ford Motor Co, Stellantis NV en Volkswagen hebben vorig jaar ook miljarden dollars geïnvesteerd in de productie van batterijen in Canada.
"Canada is een bestemming van wereldklasse voor directe buitenlandse investeringen," zei Katherine Cuplinskas, een woordvoerder van het ministerie van Financiën. "De onlangs aangekondigde generatie-investeringen van Honda, Dow Chemicals, Volkswagen, Stellantis en Northvolt zijn concrete bewijzen van de aantrekkelijkheid van Canada voor wereldwijd privékapitaal."
De regering heeft in de begroting van deze maand ook 2,4 miljard Canadese dollar toegezegd om activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie over een periode van vijf jaar te ondersteunen, om de productiviteit te verbeteren.
In de eerste drie kwartalen van 2023 had Canada de grootste DBI per hoofd van de bevolking onder de G7-landen en trok het de op twee na hoogste wereldwijde investeringen aan, en Cuplinskas zei dat de totale DBI vorig jaar met C$52,4 miljard zijn gestegen, waarbij de VS bijna de helft voor hun rekening namen.
Economen zeggen echter dat de regering meer gezamenlijke inspanningen moet leveren om de nearshoring-mogelijkheden aan te boren, en dat een begrotingsvoorstel om de vermogenswinstbelasting voor vermogende particulieren en bedrijven te verhogen, het kapitaal nog verder zal wegdrijven.
Uiteindelijk worstelt Canada om bij te blijven terwijl de productieactiviteit in de V.S. wordt gestimuleerd door subsidies in de Inflation Reduction Act en Mexico profiteert van hogere productiviteitsniveaus en lagere arbeidskosten, aldus Pedro Antunes, hoofdeconoom bij de Conference Board of Canada, een onafhankelijke denktank.
"We hebben misschien de boot gemist," zei hij. ($1 = 1,3657 Canadese dollar)
