(Alliance News) - Herald Investment Trust PLC heeft donderdag gezegd dat zijn intrinsieke waarde is gedaald als gevolg van recente beursdalingen, en gaf aan "veel redenen te hebben om bezorgd te zijn" over zijn vooruitzichten.

De in Londen gevestigde beleggingstrust die zich richt op technologie-, media- en communicatiebedrijven zei dat de intrinsieke waarde per aandeel op 31 december 2.099,1 pence bedroeg, tegen 2.719,3 pence een jaar eerder.

Dit betekende een daling van 23% op jaarbasis, waarmee het onder het negatieve totaalrendement van 22% van zijn referentie-index, de Numis Smaller Companies plus AIM exclusief beleggingsmaatschappijen, bleef.

Het deed het echter beter dan de Russell 2000 Technology Index van small cap aandelen, waarvan het jaarrendement 28% negatief was.

De aandelen van Herald Investment stegen donderdagochtend in Londen met 1,2% tot 1.928,62p per stuk.

Herald Investment merkte op dat de dalende prestaties "verrassend uniform" waren in de vier regio's: het VK, Noord-Amerika, continentaal Europa en Azië.

Positief is dat de totale winst in de portefeuille is gestegen en dat de handel in bedrijven waarin wordt geïnvesteerd "over het algemeen veerkrachtig" is.

Hoewel de totale activiteiten van Herald Investment naar een verlies voor belastingen in 2022 van GBP 405,0 miljoen zijn gezakt, tegenover een winst van GBP 280,9 miljoen in 2021.

Het heeft geen dividendbetaling aan aandeelhouders aanbevolen, ongewijzigd ten opzichte van een jaar eerder.

"De recente beursdalingen hebben onvermijdelijk invloed gehad op de onderneming en het is teleurstellend om een daling van de intrinsieke waarde per aandeel van 22,8% in 2022 te rapporteren", aldus voorzitter Tom Black, die op de komende algemene vergadering in april na tien jaar in het bestuur met pensioen gaat.

"Hoewel wij vertrouwen blijven houden in de vooruitzichten op langere termijn voor de meeste ondernemingen waarin wordt belegd, maken wij ons zorgen over de toestand van de financiële markten, met name voor kleinere ondernemingen. De Britse markt voor kleinere beursgenoteerde ondernemingen staat het meest onder druk, met een bijzonder slechte liquiditeit. Dit is een existentiële bedreiging."

Investment Manager Katie Potts voegt daaraan toe: "Er zijn veel redenen om ons zorgen te maken. De overmatige overheidsschuld wereldwijd in een omgeving waar de kapitaalkosten normaliseren, geopolitieke spanningen over de hele wereld en onrust op de energiemarkt spelen allemaal hun rol. In dit klimaat is het een uitdaging om het risico in elke portefeuille te beperken."

Maar Potts merkt toch op dat ze optimistisch is over goede koopmogelijkheden in de toekomst: "Tegen deze achtergrond lijken kleinere bedrijven met echte groeivooruitzichten en intellectuele eigendom aantrekkelijk. De beste rendementen zijn behaald met beleggingen in 2002-3 na de internethausse en in 2008-9 tijdens de financiële crisis."

Door Greg Rosenvinge, verslaggever bij Alliance News

Opmerkingen en vragen aan newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.