Barsele Minerals Corp. (TSXV:BME) heeft op 9 november een intentieverklaring ondertekend voor de overname van Gold Line Resources Ltd. (TSXV:GLDL) voor CAD 5,93 miljoen. (TSXV:GLDL) op 9 november 2023. Barsele Minerals Corp. (TSXV:BME) heeft een intentieovereenkomst gesloten voor de overname van Gold Line Resources Ltd. (TSXV:GLDL) op 9 november 2023. (TSXV:GLDL) voor CAD 5,93 miljoen op 12 december 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zal Barsele alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Gold Line verwerven, en de houders van de uitgegeven en uitstaande Gold Line-aandelen zullen 0,7382 van een Barsele-aandeel ontvangen voor elk Gold Line-aandeel. Na voltooiing zullen de aandeelhouders van Barsele 80% en de aandeelhouders van Gold Line 20% van de resulterende emittent bezitten. In verband met de Transactie stelt Barsele voor om de Concurrent Price Placement uit te voeren om een totale opbrengst van ongeveer CAD 1 miljoen op te halen door de verkoop van maximaal 6.700.000 inschrijvingsbewijzen van Barsele voor CAD 0,15 per Inschrijvingsbewijs. De opbrengst van de onderhandse plaatsing zal worden gebruikt voor de financiering van exploratieprogramma's in de gecombineerde portefeuille van de resulterende Emittent, kosten in verband met de voorgestelde Transactie, en voor werkkapitaal en algemene bedrijfsdoeleinden. In verband met de voltooiing van de Transactie zullen de Gold Line-aandelen van de TSXV worden gehaald, en na afsluiting zal Gold Line een aanvraag indienen om niet langer een rapporterende emittent te zijn onder de Canadese effectenwetten. Onder bepaalde omstandigheden, indien de Overeenkomst wordt beëindigd, heeft Barsele recht op een beëindigingsvergoeding van CAD 400.000. De raad van bestuur van de resulterende Emittent zal bestaan uit vijf bestuurders, waaronder twee genomineerden van Gold Line en drie genomineerden van Barsele. Taj Singh zal de rol van President, Chief Executive Officer en Bestuurder op zich nemen en zal het gecombineerde management- en projectteam van de Resulting Issuer leiden. Benjamin Gelber van Gold Line zal de rol van Vice President, Exploration op zich nemen. De Raad van Bestuur van de resulterende Emittent zal naar verwachting bestaan uit Gold Line-bestuurders Toby Pierce (niet-uitvoerend voorzitter) en Taj Singh en Barsele-bestuurders Gary Cope en Ross Wilmot, evenals de nieuwe zittende bestuurder Marc Legault.

De transactie is onderhevig aan de goedkeuring van de Gold Line aandeelhouders, goedkeuring van de TSX, uitvaardiging van een definitieve beschikking door het Hooggerechtshof van British Columbia en voltooiing van de Concurrent Private Placement. De raad van bestuur van Barsele en Gold Line heeft de transactie unaniem goedgekeurd en zal naar verwachting in februari 2024 worden afgesloten. Vanaf 15 februari 2024 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Gold Line en zal naar verwachting worden afgerond op of rond 23 februari 2024. De hoorzitting voor het definitieve bevel van het Hooggerechtshof van British Columbia om de regeling goed te keuren staat gepland voor 20 februari 2024.

PI Financial Corp. treedt op als financieel adviseur en als fairness opinion provider voor Gold Line. Victor Gerchikov van Stikeman Elliott LLP treedt op als juridisch adviseur van Barsele en Sam Cole van Cassels Brock & Blackwell LLP treedt op als juridisch adviseur van Gold Line. Computershare Trust Company of Canada trad op als registrar en transferagent voor Gold Line. Davidson and Company LLP trad op als GLDL's accountant in de transactie. Computershare Investor Services Inc. trad op als bewaarder voor Gold Line. Op 20 februari 2024 heeft het Hooggerechtshof van Brits Columbia een definitieve beschikking gegeven met betrekking tot het voorgestelde akkoord.

Barsele Minerals Corp. (TSXV:BME) heeft de overname afgerond van Gold Line Resources Ltd. (TSXV:GLDL). (TSXV:GLDL) op 26 februari 2024.