Mijnbouw- en handelshuis Glencore wil duizenden metrische tonnen Russisch aluminium van de London Metal Exchange (LME) halen en op een later tijdstip teruggeven om te profiteren van regelwijzigingen, aldus drie bronnen die bekend zijn met de zaak.

De LME heeft vanaf 13 april geproduceerd Russisch aluminium, koper en nikkel uit haar systeem verbannen om te voldoen aan de nieuwe Amerikaanse en Britse sancties die zijn opgelegd na de invasie van Rusland in Oekraïne.

Voor metaal dat vóór 13 april geproduceerd werd, maken de regels een onderscheid tussen Type 1 en Type 2 Russische warrants - eigendomsdocumenten.

Dit onderscheid biedt handelsmogelijkheden voor bedrijven zoals Glencore, dat een meerjarig contract heeft met Rusal, de grootste aluminiumproducent ter wereld buiten China.

Het contract loopt af in de tweede helft van 2024. Er zijn geen details bekend gemaakt over de hoeveelheid metaal die onder het contract valt.

Het in Londen genoteerde Glencore weigerde commentaar te geven.

Volgens de nieuwe regels kunnen Britse LME-leden en hun klanten met de Type 1-contracten vrij handelen in Russische metaalwarrants die vóór 13 april bestonden.

De Type 2 categorie heeft betrekking op Russisch metaal dat vóór 13 april geproduceerd is, maar nog niet op een LME warrant staat, en dat Britse bedrijven alleen kunnen verhandelen of fysiek in ontvangst kunnen nemen voor niet-Britse klanten.

Dat maakt het waarschijnlijker dat het metaal in het LME-systeem blijft, wat ruimte biedt voor zogenaamde "rent deals", of overeenkomsten waarbij LME-opslagplaatsen hun vergoedingen, of huurinkomsten, delen met bedrijven die metaal aan hen leveren.

Glencore is van plan om het aluminium uit het LME-systeem te halen en het dan later terug te huren om er Type 2 metaal van te maken, zeiden de bronnen, die op voorwaarde van anonimiteit spraken omdat ze geen toestemming hadden om met de pers te spreken.

Ze zeiden dat Glencore op maandag ongeveer 80.000 ton Russisch aluminium in LME-geregistreerde opslag in Gwangyang, Zuid-Korea annuleerde, wat betekent dat ze voorbereidingen treffen om het uit het LME-systeem te halen.

De bronnen gaven geen verdere details.

LME ZEGT NAUWLETTEND TE VOLGEN

De LME liet per e-mail weten dat de nieuwe Britse en Amerikaanse sancties op een ordelijke manier op haar markt zijn geïmplementeerd, maar dat zij de markt nauwlettend blijft volgen.

De LME zei bereid te zijn om verdere actie te ondernemen mocht dat nodig zijn, "inclusief met betrekking tot ongunstig marktgedrag als gevolg van de invoering van de recente sancties".

Bij huurovereenkomsten hoeft het bedrijf dat metaal aan een pakhuis levert niet de eigenaar te blijven, maar kan het een deel van de huur krijgen, betaald door de nieuwe eigenaars, zolang het metaal in dat pakhuis blijft.

De huur voor de opslag van aluminium in LME-opslagplaatsen ligt rond de 55 dollarcent per ton per dag of $44.000 voor 80.000 ton.

De voorraden aluminium, dat veel gebruikt wordt in de energiesector, de bouw en de verpakkingsindustrie, in Gwangyang < MAL-KRKAN-TOT> bedroegen op 15 april 237.550 ton of 46% van de totale 517.350 ton die opgeslagen ligt in LME pakhuizen < MALSTX-TOTAL> over de hele wereld. De bronnen zeiden dat het meeste metaal in Gwangyang van Glencore was en Russisch was.

De prijs van aluminium is teruggevallen naar ongeveer $2.550 per ton na een sprong naar het hoogste punt in 22 maanden van $2.728 per ton op maandag in een reflexmatige reactie op het nieuws van het verbod op beurzen die Russisch metaal accepteren. (Verslaggeving door Pratima Desai; bewerking door Veronica Brown en Barbara Lewis)