Lumi, een van de grootste autoverhuurbedrijven in Saoedi-Arabië, kondigde donderdag plannen aan voor een beursgang op de Saoedische beurs.

Het in Riyad gevestigde Lumi zei dat het verwacht 16,5 miljoen bestaande aandelen uit te geven, wat zal resulteren in een free float van 30%.

Bronnen vertelden Reuters in april dat Lumi Saudi Fransi Capital had ingehuurd als financieel adviseur en bookrunner en EFG Hermes als bookrunner om de verkoop van 30% van haar aandelen te regelen.

Lumi bevestigde deze benoemingen en zei dat Riyad Bank, Banque Saudi Fransi en Saudi National Bank zijn aangesteld als ontvangende banken.

De aandelenverkoop wordt een lakmoesproef voor de IPO-markt in de Golf na een trage zomerperiode.

Emittenten uit het Midden-Oosten en Noord-Afrika haalden in de eerste helft van dit jaar meer dan $5 miljard op, aldus adviesbureau EY in een rapport eerder deze maand, waarbij het grootste deel afkomstig was uit Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten.

De opbrengsten waren 60% lager dan in de eerste helft van vorig jaar, dat een uitzonderlijk sterk jaar was voor de IPO-markt in de Golfstaten.

De transactieactiviteit zal naar verwachting "gezond" blijven in de tweede helft van het jaar en tot in 2024, aldus EY in het rapport.

Lumi is een volledige dochteronderneming van Seera, een Saoedische reisorganisatie die vroeger bekend stond als Al Tayyar Travel Group.

Volgens de IPO-prospectus is het autoverhuurbedrijf de op twee na grootste operator in het land met een marktaandeel van ongeveer 7%, gebaseerd op de omvang van de vloot in 2021.

De vloot groeide van meer dan 19.600 eind september 2022 naar 24.730 eind april, aldus het prospectus.

Lumi maakte een winst van 100 miljoen riyals ($26,66 miljoen) in de eerste helft van 2023, tegenover 72 miljoen riyals in de eerste helft van 2022.

De autoverhuurmarkt van het land zal tot 2027 naar verwachting groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 8,6%, om een marktomvang van 9,8 miljard riyals te bereiken, volgens onderzoek van Glasgow Research & Consulting. ($1 = 3,7514 riyals) (Verslaggeving door Hadeel Al Sayegh; Aanvullende rapportage door Yousef Saba; Bewerking door Susan Fenton)