* Aandeelhouders gefrustreerd door aanloop naar winstwaarschuwing

* Aandelen herstellen niet na waarschuwing

* Diageo's omzet in oktober in Mexico blijft achter bij de prognoses - bron

* Vraag naar topmerken blijft achter bij goedkopere merken in Mexico

* Verkoop premium gedistilleerde dranken 'Buen Fin' gedempt - groothandelaars

LONDEN/MEXICO CITY, 20 dec (Reuters) - Diageo staat voor een strijd om het vertrouwen van sommige investeerders terug te winnen na de winstwaarschuwing van vorige maand, terwijl de maker van Johnnie Walker whisky en Tanqueray gin probeert om zijn worstelende Latijns-Amerikaanse divisie nieuw leven in te blazen.

Diageo waarschuwde vorige maand dat de verkoop in Latijns-Amerika en het Caribisch gebied tijdens de eerste helft van het boekjaar met meer dan 20% zou dalen, deels als gevolg van een opeenhoping van onverkochte voorraden in Mexico.

Hierdoor daalden de aandelen naar een dieptepunt in drie jaar. Ze zijn op jaarbasis met 22% gedaald en hebben sinds de waarschuwing van vorige maand water bij de wijn gedaan.

Vijf aandeelhouders van Diageo vertelden Reuters dat ze niet blij waren met de manier waarop het bedrijf de aanloop naar de waarschuwing had aangepakt.

Het bedrijf, dat ook Don Julio tequila maakt, had eind september gezegd dat de handel in lijn was met de verwachtingen. Het werd zich er pas van bewust dat er een probleem was toen de orders in oktober lager uitvielen dan verwacht, zei het later.

"Ze hadden hun huiswerk beter moeten doen," zei Christian Diebitsch, een fondsmanager bij Diageo-investeerder Heptagon Capital.

Directieleden van Diageo hebben gezegd dat ze een beperkt inzicht hadden in de verkoop bij Mexicaanse detailhandelaren en groothandelaren, waardoor het probleem pas duidelijk werd toen het te laat was om het terug te draaien.

De feestdagen zijn cruciaal voor Diageo om de verkoop in Latijns-Amerika weer op gang te krijgen, maar volgens Mexicaanse groothandelaren blijft de vraag naar luxemerken zoals Johnnie Walker en Tanqueray gin achter bij goedkopere alternatieven.

Dat maakt het voor groothandelaren moeilijker om overvolle voorraden op te ruimen.

De verkoop van sterke dranken in Mexico bleef in oktober achter bij de verwachtingen van Diageo, volgens een bron die bekend is met de zaak, en hij voegde eraan toe dat dit zorgwekkend was omdat sommige belangrijke klanten in de voorgaande maanden voorraden van vijf maanden hadden opgebouwd.

De bron wilde niet bij naam genoemd worden omdat hij niet gemachtigd was om over de kwestie te spreken.

Mexicaanse groothandelaren zeiden dat de verkoop van premium gedistilleerde dranken in de hele sector traag verliep, omdat drinkers in geldnood voor goedkopere drank kozen.

Joan Manuel Garcia, e-commerce manager bij alcoholgroothandel Prissa, zei dat de grootste winkel van zijn bedrijf ongeveer 50% van de topmerken van Diageo over had na het Mexicaanse "Buen Fin"-weekend van 17 tot 20 november.

De verkoop van premium gedistilleerde dranken was vlak vergeleken met vorig jaar, voegde hij eraan toe.

In een vestiging in Mexico-Stad van groothandelaar Alianzia zei de winkelmanager dat de winkel na "Buen Fin" nog 85% van de voorraad premium alcohol van begin oktober had.

"Buen Fin", een campagne gemodelleerd naar Black Friday, maakte november vorig jaar tot de sterkste maand voor online alcoholverkoop in Mexico, zo bleek uit gegevens van marktonderzoeker NIQ.

Diageo zal een update geven over zijn activiteiten in Latijns-Amerika en het Caribisch gebied, inclusief de acties die daar worden ondernomen, wanneer het bedrijf op 30 januari de winst over het eerste halfjaar rapporteert, vertelde een woordvoerder aan Reuters.

GESCHOKT VERTROUWEN

De vijf investeerders zeiden dat de misstap in Mexico hun vertrouwen in het leiderschap van Diageo had geschokt en de nieuwe Chief Executive van Diageo, Debra Crew, die in juni aan het roer kwam na de dood van Ivan Menezes, nog kritischer onder de loep nam.

Sommige beleggers wezen op grotere problemen voor het bedrijf, waaronder een dalend marktaandeel in zijn belangrijkste markt, de Verenigde Staten, en een vertraging van de groei wereldwijd na een post-COVID hausse in premium gedistilleerde dranken.

Crew, een voormalig officier van de militaire inlichtingendienst, heeft 25 jaar in consumentengoederen gewerkt, onder andere als chief executive van het Amerikaanse tabaksbedrijf Reynolds American.

Haar baan in 2020 als president van Diageo in Noord-Amerika betekende haar eerste leidinggevende functie in sterke dranken. Daarvoor werkte ze bij PepsiCo en bracht ze twee jaar door in niet-uitvoerende functies.

"De vraag voor mij is of zij het juiste kader heeft om door zulk rotsachtig terrein te navigeren," zei Johannes Hesche, een portefeuillemanager bij Acatis, een andere investeerder in Diageo.

Positief nieuws van de geplande update van het bedrijf in januari is cruciaal om het vertrouwen van beleggers terug te winnen, vertelde Moritz Kronenberger, een portefeuillemanager bij het Duitse Union Investment, een andere Diageo-aandeelhouder, aan Reuters.

"Laat me de resultaten zien en dan kan ik weer geloven in de groei van het aandeel," zei hij.