GARCHING (dpa-AFX) - De vastgoedcrisis laat steeds diepere sporen na op de balans van Deutsche Pfandbriefbank. De raad van bestuur heeft de risicovoorzieningen voor dreigende wanbetalingen op leningen eind 2023 aanzienlijk verhoogd, zo maakte de financier van commercieel vastgoed woensdag verrassend bekend in Garching bij München. De vertrekkende CEO Andreas Arndt had zijn winstverwachtingen voor 2023 in de herfst al naar beneden bijgesteld. Volgens de voorlopige cijfers die nu zijn gepubliceerd, is de bank zelfs aan de onderkant van deze doelbandbreedte geëindigd.

De koers van het Pfandbriefbank-aandeel daalde rond het middaguur met ongeveer zes procent, maar herstelde zich na het nieuws. Na een terugkeer naar de winstzone daalde het aandeel in de middag met ongeveer 0,6 procent. Sinds de jaarwisseling heeft het aandeel op de SDax-notering ongeveer een vijfde verloren, waarvan een groot deel sinds maandag. De koersen van obligaties van de Pfandbriefbank kwamen ook onder druk te staan.

Alleen al in het vierde kwartaal zette Pfandbriefbank meer dan 100 miljoen euro opzij voor slechte leningen, een vergelijkbaar bedrag als in de voorgaande negen maanden. Voor het hele jaar bedroegen de risicovoorzieningen tussen de 210 en 215 miljoen euro, aldus het persbericht. De bank is gespecialiseerd in de financiering van commercieel vastgoed. Dit omvat kantoorgebouwen, winkelcentra en hotels.

Ondanks de verhoogde voorzieningen voor risico's verwacht Arndt volgens voorlopige cijfers een winst voor belastingen van 90 miljoen euro voor het afgelopen jaar. Nadat de bank in de eerste negen maanden 91 miljoen euro voor belastingen had verdiend, kan er in het vierde kwartaal zelfs een klein verlies zijn geleden.

De bank benadrukte in het persbericht dat haar common equity tier 1 ratio eind december boven het eigen vereiste niveau van 14 procent lag. De liquiditeitsratio bedroeg 212 procent, meer dan twee keer zo hoog als vereist door de toezichthouders. De bank is van plan haar definitieve bedrijfscijfers zoals gepland op 7 maart te publiceren.

In november had Arndt zijn prognose voor de winst voor belastingen al bijna gehalveerd van 170 tot 200 miljoen euro naar 90 tot 110 miljoen euro. Op dat moment hadden leningen voor kantoorvastgoed in de VS de bank al veel geld gekost. De CEO had al bijkomende risicovoorzieningen aangekondigd voor het vierde kwartaal.

Volgens Arndt waren er tegen de herfst negen gevallen van problematisch kantoorvastgoed in de VS. Als reden hiervoor noemde hij een enorme waardedaling van de panden. De bank had de afgelopen twaalf maanden een waardedaling van 24 procent geregistreerd voor de panden die daar gefinancierd werden. In de gevallen waar in de herfst afschrijvingen werden gedaan, schatte de manager het waardeverlies zelfs op 40 procent. Volgens de verklaring van Arndt destijds was de situatie in Europa lang niet zo slecht.

Arndt heeft nog geen prognose afgegeven voor 2024. De manager zal de CEO-positie binnenkort overdragen aan zijn opvolger Kay Wolf, die afkomstig is van Deutsche Bank. In november ging Arndt ervan uit dat Pfandbriefbank in het lopende jaar zou terugkeren naar zijn gebruikelijke winstniveaus. Tegen 2026 zal de winst voor belastingen naar verwachting zelfs stijgen tot meer dan 300 miljoen euro./stw/tav/he