Saudi-Arabië's Public Investment Fund heeft meer dan 17,85 miljard dollar aan vraag ontvangen voor zijn debuutobligatieverkoop, zo bleek woensdag uit een document van de bank, in wat de eerste groene obligatiedeal van een staatsinvesteringsfonds wordt, die naar verwachting miljarden dollars zal opbrengen.

Het staatsinvesteringsfonds profiteerde samen met verschillende Europese emittenten van een zeldzame periode van relatieve rust temidden van de toegenomen volatiliteit die de markten een groot deel van het jaar in zijn greep hield.

PIF zal de groene obligaties in drie tranches verkopen, waaronder één met een looptijd van 100 jaar, een primeur voor een groene obligatie en een emittent van een staatsfonds.

Aanvankelijk werd uitgegaan van ongeveer 150 basispunten boven Amerikaanse Treasuries voor een tranche van vijf jaar, ongeveer 190 basispunten boven UST voor papier met een looptijd van 10 jaar en ongeveer 7%-7,25% voor de obligaties met een looptijd van 100 jaar, die naar verwachting 500 miljoen dollar zullen opleveren, aldus het document van de bank.

De opname van de tranche van 100 jaar was het resultaat van vragen van beleggers, aldus een bron met kennis van de deal. Volgens marktwatchers toont de lange looptijd het vertrouwen van de emittent.

"Het is voor moedige harten of dwazen", zei een vastrentende analist in de regio, verwijzend naar obligaties met een looptijd van 100 jaar in het algemeen.

Uit bankdocumenten bleek dat de tranches met een looptijd van vijf en tien jaar naar verwachting van benchmarkgrootte zullen zijn, wat doorgaans neerkomt op ten minste $500 miljoen, maar algemeen wordt verwacht dat PIF via de deal meer zal ophalen.

Uit een update van de banken om 1212 GMT bleek dat de vijfjaars tranche meer dan $9 miljard aan orders kreeg, het 10-jaars papier meer dan $7 miljard en de 100-jaars notes meer dan $1,85 miljard. De deal zal naar verwachting later op woensdag worden gesloten.

Het fonds, dat meer dan 600 miljard dollar aan activa beheert en van plan is dat tegen 2025 uit te breiden tot meer dan 1 biljoen dollar, staat centraal in de agenda van Saoedi-Arabië om de economie te diversifiëren, weg van olie, met als speerpunt de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman.

PIF verwacht tegen 2026 meer dan 10 miljard dollar te investeren in in aanmerking komende groene projecten, waaronder hernieuwbare energie, schoon vervoer en duurzaam waterbeheer, zo bleek uit een presentatie voor beleggers van de obligaties.

PIF heeft gezegd dat het tot 2025 elk jaar ongeveer 40 miljard dollar in eigen land zal investeren, maar heeft dat doel vorig jaar niet gehaald met een investering van ongeveer 22 miljard dollar.

De uitgifte van groene obligaties, waarvan de opbrengst wordt gebruikt om duurzame activiteiten te financieren, is de afgelopen tien jaar gestegen van 2,3 miljard dollar in 2012 tot 511,5 miljard dollar vorig jaar, volgens gegevens van Refinitiv.

"De uitgifte van groene obligaties lijkt te versnellen, wat welkom nieuws is voor een regio die een belangrijke rol te spelen heeft in de wereldwijde (energie)transitie", aldus Dino Kronfol, Franklin Templeton's chief investment officer van wereldwijde sukuk en MENA vastrentende waarden.

BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs en JPMorgan zijn gezamenlijke wereldwijde coördinatoren en actieve bookrunners voor de transactie. Acht andere banken zijn ook actieve bookrunners en 11 andere banken zijn ook bij de deal betrokken. (Verslaggeving door Yousef Saba; Redactie door Louise Heavens, Jan Harvey en Jane Merriman)