Chief Executive Thomas Gottstein, die afgelopen februari aan het roer kwam te staan van de op één na grootste bank van Zwitserland, zei in december dat hij het nieuwe jaar wilde beginnen met een "schone lei" wat betreft erfeniskwesties en heeft zo'n $ 850 miljoen opzij gezet om geschillen aan te pakken die teruggaan tot de financiële crisis.

De bank had al 300 miljoen dollar opzij gezet in verband met een tien jaar durend geschil met de in New York gevestigde gemeentelijke obligatieverzekeraar MBIA over een Amerikaans door woninghypotheken gedekt effect (RMBS), maar zei in december te verwachten dat dit bedrag zou stijgen tot 680 miljoen dollar.

MBIA klaagde Credit Suisse in 2009 aan voor honderden miljoenen dollars die het had uitgekeerd om beleggers te compenseren nadat duizenden hypotheken failliet waren gegaan.

In november oordeelde Jennifer Schecter, rechter van het Hooggerechtshof van New York, dat Credit Suisse haar verklaringen en garanties aan MBIA, die beleggers schadeloosstelden voor door woninghypotheken gedekte waardepapieren die waren uitgegeven in de aanloop naar de financiële crisis van 2008, had geschonden.

De rechter oordeelde dat meer dan de helft van de hypotheken in de transactie in kwestie niet-conform waren en dat MBIA "het risico van verlies dat zij vormden niet op zich nam".

"In deze zaak gaat het om hypothecaire leningen die meer dan tien jaar geleden hebben bijgedragen aan een verlammende financiële crisis nadat banken woninghypotheken hebben gesecuritiseerd die in de eerste plaats nooit hadden mogen worden uitgegeven," aldus de uitspraak, waarin wordt bepaald dat Credit Suisse schadevergoeding moet betalen voor garanties die op de leningen zijn geschonden.

"Het is een zaak die al 10 jaar aansleept en waarvoor Credit Suisse weigerde een schikking te bespreken, en nu hebben ze een vonnis dat hun reserves meer dan verdubbelt," zei Marc Kasowitz, een advocaat voor MBIA. "Het is duidelijk een zeer substantiële overwinning voor MBIA."

De bank zei vrijdag dat het een herziening van andere RMBS-zaken had afgerond, waardoor het extra fondsen opzij heeft gezet om een handvol hangende civiele claims in de Verenigde Staten te regelen.

Desondanks zei de bank dat de plannen voor rendement voor aandeelhouders ongewijzigd blijven nadat Gottstein een kostenbesparingsplan in gang heeft gezet, waardoor de bank een van de weinige Europese kredietverstrekkers kan blijven die van plan zijn om in 2020 dividend uit te keren en een programma voor de inkoop van eigen aandelen kan starten.

De in Zürich gevestigde kredietverlener is van plan om vanaf 12 januari te beginnen met de inkoop van ongeveer 1 miljard tot 1,5 miljard Zwitserse frank aan aandelen.

De aandelen daalden kortstondig met 3,2% tegen 0810GMT.

"De aanvoer van negatief nieuws in de afgelopen twee maanden is niet bevorderlijk geweest, maar men zou hopen dat CS nu dichter bij het trekken van een lijn onder dit," Citi analisten zei in een nota.

De bank, die in het vierde kwartaal van 2019 een nettowinst van 852 miljoen Zwitserse frank rapporteerde, moet op 18 februari de winst over het vierde kwartaal bekendmaken.

Er wordt niet verwacht dat het een verlies zal boeken voor het volledige jaar, na een winst van 3,0 miljard frank over negen maanden, omdat het de COVID-19-pandemie beter heeft doorstaan dan de meeste Europese collega's.

De vrijdag aangekondigde bijkomende voorzieningen brengen het totaal van de uitzonderlijke juridische en waardeverminderingskosten voor het laatste kwartaal - inclusief een aanslag van bijna een half miljard op een participatie in een hedgefonds - op 1,3 miljard frank, hoewel het onwaarschijnlijk is dat alle kosten de winst zullen treffen als gevolg van belastingaftrek.

Naast de winstwaarschuwing gaf de Zwitserse bank ook een update over de handel in december, die volgens de bank op hetzelfde niveau is gebleven als op de beleggersdag van 15 december.

De bank zei dat haar vermogensbeheeractiviteiten op jaarbasis een sterkere handelsactiviteit lieten optekenen, vooral in Azië, wat het omrekeningseffect van de sterkere Zwitserse frank en de druk op haar nettorentebaten had helpen compenseren.

De investeringsbank bleef het goed doen, aldus Credit Suisse, met in het vierde kwartaal een stijging van de dollarinkomsten met meer dan 15% ten opzichte van een jaar eerder.

($1 = 0,89 Zwitserse frank)