Volgens sommigen zou de op één na grootste bank van Zwitserland de komende jaren een tekort van maar liefst 9 miljard Zwitserse frank ($9 miljard) kunnen oplopen, wat een aanzienlijke inkrimping van het kapitaalintensieve investeringsbankieren zou kunnen betekenen.

Credit Suisse probeert haar activiteiten te reorganiseren om de winstgevendheid te herstellen na een reeks schandalen en tegenslagen, waaronder een verlies van meer dan 5 miljard dollar door het faillissement van Archegos vorig jaar.

De bank werkt aan de verkoop van activa en overweegt maatregelen om terug te keren naar een "kapitaalarm, adviserend" bedrijf, met meer aandacht voor het beheer van geld voor de rijken.

"De markt wil dat er diep wordt gesneden in investment banking, zodat de bank niet langer zo afhankelijk is van deze risicovolle activiteiten", aldus Andreas Thomae van vermogensbeheerder Deka Investment, die eraan toevoegde: "Een goede kapitalisatie is cruciaal".

Deka Investment wilde niet zeggen of het aandeelhouder is.

Een woordvoerder van Credit Suisse, dat op 27 oktober samen met de resultaten zijn strategische evaluatie bekend zal maken, zei dat het voorbarig zou zijn om vóór die tijd commentaar te geven op een eventuele uitkomst.

Analisten van Goldman Sachs zeiden te verwachten dat Credit Suisse in 2024 een totaal kapitaaltekort van 4 tot 8 miljard Zwitserse frank zal hebben als gevolg van "tegenwind" zoals zwakke markten en een investeringsbank die volgens hen onvoldoende schaalgrootte heeft. Zij verwachten dat de bank een deel van haar activa, zoals gesecuritiseerde producten, zal verkopen om de druk op het kapitaal te verlichten.

Analisten van Jefferies schatten dat Credit Suisse in de komende twee tot drie jaar 9 miljard Zwitserse frank aan kapitaal zal moeten opbouwen, onder verwijzing naar de zwakke winstgevendheid en de kosten van herstructureringen en rechtszaken.

Analisten van Jefferies schatten de meer directe kapitaalbehoefte eerder op 4 tot 6 miljard Zwitserse frank en verwachten dat Credit Suisse prioriteit zal geven aan het afstoten van activa, waarbij ze ook de nadruk zullen leggen op gesecuritiseerde producten, en mogelijk een claimemissie zal doen om hieraan te voldoen.

Zij dringen ook aan op een herstructurering van de investeringsbank, die volgens hen achterblijft bij de concurrentie, en stellen voor dat de Zwitserse bank de focus van haar investeringsbankactiviteiten aanscherpt, onder meer op werkzaamheden die de vermogensbeheertak van Credit Suisse aanvullen.

Analisten van JPMorgan achten de kans groter dat Credit Suisse bij beleggers kapitaal moet aantrekken vanwege recente speculaties over tegenpartijzorgen, maar ze zien dit niet als de enige optie voor Credit Suisse, zeiden ze vorige week in een notitie.

"Het management van CSG moet elke beschikbare optie bekijken om een aanzienlijke verwatering van het kapitaal te voorkomen - wij zien een kapitaalverhoging niet als een vaststaand resultaat", aldus de notitie van JPMorgan.

De aandelen van Credit Suisse zijn sinds het begin van het jaar met bijna 50% gekelderd, waardoor de marktwaarde is gedaald tot 11,88 miljard frank.

In een poging om haar financiële kracht te onderstrepen in het licht van de scherpe dalingen van haar aandelen en obligaties, zei Credit Suisse vorige week dat zij tot 3 miljard Zwitserse frank aan schulden zou terugkopen, in de hoop beleggers die zich zorgen maken over de vernieuwing en de kosten daarvan gerust te stellen.

De vijfjaars credit default swaps van Credit Suisse, een belangrijke risicomaatstaf, noteerden woensdag maar liefst 363 basispunten, zo blijkt uit gegevens van S&P Global Market Intelligence.

Met 331 basispunten op vrijdag blijven de aangegeven niveaus ver boven de 57 basispunten aan het begin van 2022, als teken van toegenomen nervositeit bij beleggers.

"Credit Suisse staat voor de grootste omwenteling die de bank ooit heeft meegemaakt", aldus Thomae van Deka Investment.($1 = 1,0056 Zwitserse frank)