China International Capital Corp (CICC) kan dit jaar het aantal investment banking-medewerkers met minstens 10% verminderen, aldus twee mensen die van de zaak op de hoogte zijn, nu een neergang op de kapitaalmarkt en een trage economie de vooruitzichten somberder maken.

Het in Beijing gevestigde CICC, dat eind 2023 ongeveer 2.400 investment banking-medewerkers in dienst had, overweegt dit jaar nog te snijden in het aantal dealmakers in binnen- en buitenland, aldus de mensen.

CICC overweegt ook om haar onshore investment banking-afdeling tussen 2024 en 2026 met een derde in te krimpen, met een jaarlijks verloop van ongeveer 13%, aldus een van de mensen. De verhuizing zou vooral gevolgen hebben voor het investment banking-personeel in megasteden zoals Beijing, Shanghai en Shenzhen, voegde de persoon eraan toe.

De intentie om het personeelsbestand in te krimpen is aan verschillende bankiers meegedeeld door hun managers of de afdeling Human Resources, maar de bank heeft geen interne aankondigingen gedaan over haar plan, zeiden de mensen.

Beide personen wilden niet geïdentificeerd worden omdat ze niet met de media mogen spreken.

De verminderingen zouden bestaan uit onderpresteerders die onder druk worden gezet om ontslag te nemen en medewerkers die ermee instemmen om ontslag te nemen na de recente salarisverlaging, aldus de bronnen.

CICC weigerde commentaar te geven.

De inkrimpingen zouden de eerste grote personeelsinkrimping zijn dit jaar bij een Chinese investeringsbank van topniveau, en behoren tot de grootste ontslagen bij Chinese banken sinds het einde van COVID, nu de economische vertraging in China, de toenemende spanningen tussen China en de VS en de trage kapitaalmarkten het sluiten van transacties hebben afgeremd.

CICC, de oudste investeringsbank van China, staat onder toenemende druk om de kosten te beteugelen door de snel dalende provisies uit haar verzekeringstak en financiële adviesactiviteiten.

De bank rapporteerde slechter dan verwachte inkomsten in het eerste kwartaal van dit jaar: de inkomsten daalden met 38% en de nettowinst met 45% j-o-j, volgens haar kwartaalverslag.

De investment banking-activiteiten, die traditioneel de meeste inkomsten genereren, boekten in dezelfde periode een daling van de nettowinst met 25%, zo bleek uit het rapport. Analisten zeiden dat de activiteiten vooral werden afgeremd door teruglopende beursintroducties en andere aandelentransacties te midden van de strengere Chinese controle op nieuwe noteringen.

CICC had het basissalaris van onshore dealmakers al met 25% verlaagd, meldde Reuters vorige maand.

De totale opbrengst van beursintroducties op het Chinese vasteland daalde met bijna 90% tot $2,6 miljard in de eerste vier maanden van het jaar, het laagste niveau sinds 2013, volgens gegevens van LSEG.

Hongkong, ooit 's werelds grootste beursnoteringsplaats, zag in dezelfde periode dit jaar slechts 15 IPO's 996 miljoen dollar ophalen, een daling van 36% j-o-j en de slechtste sinds 2003.

Dit staat in schril contrast met het totale IPO-volume elders in de wereld, dat in dezelfde periode bijna verdubbelde tot 31,4 miljard dollar, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

De totale waarde van fusies en overnames waarbij China betrokken was, daalde in het eerste kwartaal van het jaar met 36%, zo blijkt uit gegevens van LSEG, wat wijst op lagere vergoedingen voor banken.

Als gevolg hiervan zal het schrappen van banen in investment banking op het Chinese vasteland en in Hongkong, dat eind 2023 begon, dit jaar in een stroomversnelling komen, aldus bankiers en recruiters.

Reuters meldde in april dat Morgan Stanley en HSBC tientallen banen bij investeringsbanken in de regio Azië-Pacific schrappen, omdat ze de kosten steeds verder terugdringen nu de bedrijfsvooruitzichten onder druk staan door de zwakkere transacties en de trage Chinese markten. (Verslaggeving door Shanghai Newsroom; Aanvullende rapportage door Hong Kong Newsroom; Geschreven door Julie Zhu; Bewerking door Gerry Doyle)