Door Arno Schuetze en Douglas Busvine

FRANKFURT (Reuters) - Datinggroep ParshipMeet is begonnen met de voorbereidingen voor een beursgang volgend jaar nu zijn private equity aandeelhouder wil profiteren van de hoge sectorwaarderingen en een deel van zijn belang wil verkopen, aldus drie personen die dicht bij de zaak staan.

ParshipMeet, dat voor 43% in handen is van de buyout-groep General Atlantic en voor 53% van de Duitse omroep ProSiebenSat.1 Media, heeft banken uitgenodigd om te pitchen voor rollen in de notering, zeiden de bronnen.

Investeringsbank Evercore helpt de aandeelhouders van ParshipMeet met de voorbereidingen voor de beursgang en de keuze van banken om de transactie te organiseren, die naar verwachting in de eerste helft van 2022 zal plaatsvinden, zeiden ze.

ProSieben weigerde commentaar te geven, terwijl Evercore en General Atlantic, die oorspronkelijk in 2018 investeerden in de e-commercedivisie van het mediabedrijf in München, ook afzagen van commentaar.

ProSieben Chief Executive Rainer Beaujean heeft publiekelijk zijn zinnen gezet op het naar de beurs brengen van ParshipMeet in 2022. Zijn e-commercebedrijf kocht The Meet Group vorig jaar voor 467 miljoen dollar en doopte het om tot ParshipMeet Group.

Een marktmultiplicatie van 35 keer de kerninkomsten van 100-120 miljoen euro zou betekenen dat ParshipMeet meer dan 3,5 miljard euro (4,1 miljard dollar) waard zou kunnen zijn.

Door de waarde van zijn aandeel in ParshipMeet, dat het na de beursgang zou behouden, te kristalliseren, zou ProSieben beleggers kunnen aantonen dat zijn kernactiviteiten op het gebied van entertainment ondergewaardeerd waren, zei hij.

"Als je kijkt naar een som-van-de-onderdelen waardering, zou entertainment waardeloos zijn," zei Beaujean in november, toen ProSieben's marktwaardering 2,3 miljard euro was. Die is sindsdien gestegen tot 3,8 miljard.

MARKTVEELVOUDEN

ParshipMeet rapporteerde over de eerste helft van het jaar een omzet van 280 miljoen euro, een stijging van 19% op pro-formabasis, terwijl de aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) steeg tot 61 miljoen euro.

Terwijl dating is getroffen door de coronavirus pandemie, die het moeilijker heeft gemaakt om elkaar persoonlijk te ontmoeten, zegt ParshipMeet dat haar live videoplatform de romantische interesse in haar merken, waaronder Parship, MeetMe en eharmony, aanwakkert.

Rivalen zoals Bumble en Tinder-eigenaar Match Group worden verhandeld tegen ongeveer 50 keer hun verwachte kernwinst. Dat betekent dat ParshipMeet bij de beursgang op meer dan 4 miljard euro gewaardeerd zou kunnen worden, aldus mensen die dicht bij de zaak staan.

Een bron waarschuwde echter dat de zwakke recente prestaties van aandelen in Bumble, die dit jaar met 22% zijn gedaald, en van andere recente e-commerce beursgangen in Duitsland de ParshipMeet deal in de tweede helft van 2022 zou kunnen duwen.

De Nucom-eenheid van ProSieben kocht The Meet Group begin 2020 voor 14,8 keer de kerninkomsten van het bedrijf. ParshipMeet is sindsdien een zelfstandige business unit geworden.

(1 dollar = 0,8473 euro)